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KBC Ancora : Rapport financier semestriel relatif à l'exercice 2013/2014

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Information réglementée, Leuven, 31 janvier 2014 (17.40 CET) Rapport financier semestriel relatif à l'exercice 2013/2014  Lors des six premiers mois de l'exercice 2013/2014, KBC Ancora a affiché un résultat positif de 37,0 millions

Information réglementée, Leuven, 31 janvier 2014 (17.40 CET)

Rapport financier semestriel relatif à l'exercice 2013/2014

Lors des six premiers mois de l'exercice 2013/2014, KBC Ancora a affiché un résultat positif de 37,0 millions d'euros, par rapport à un résultat négatif de 16,0 millions d'euros sur la même période de l'exercice précédent. Ce résultat a été déterminé en grande partie par des résultats non récurrents à l'occasion de la vente d'actions KBC Groupe et du rachat d'un prêt en novembre 2013.

Données financières abrégées et commentaire

[1]

Résultats des 6 premiers mois de l'exercice 2013/2014

1S exercice

(x 000 EUR)
2013/2014
p.a.
(x EUR)
1S exercice

(x 000 EUR)
2012/2013
p.a.
(x EUR)
Résultat financier récurrent
2.218
0,03
-14.517
-0,19
Autre résultat récurrent
-1.180
-0,02
-1.477
-0,02
Résultat d'opérations de capital
35.955
0,46
0
0,00
Résultat exceptionnel
0
0,00
0
0,00
Résultat avant impôts
36.993
0,47
-15.993
-0,20
Résultat après impôts
36.993
0,47
-15.993
-0,20
Nombre d'actions émises*

78.301.314

78.301.314

* Il n'y a pas eu d'émission d'instruments pouvant mener à une dilution.

KBC Ancora a affiché au cours des six premiers mois de l'exercice un résultat positif de 37,0 millions d'euros, soit 0,47 euro par action, par rapport à une perte de 16,0 millions d'euros sur la même période de l'exercice précédent.

Ce résultat a été influencé dans une large mesure par le résultat réalisé sur la vente d'actions KBC Groupe (36,0 millions EUR) et sur le rachat d'un prêt de 175 millions EUR avec un discount de 9% (15,8 millions EUR) par rapport à la valeur nominale de novembre 2013. Ce dernier élément du résultat est repris dans le tableau ci-dessus sous le résultat financier récurrent, alors que stricto sensu il s'agit pour KBC Ancora d'un résultat non récurrent.

Les autres éléments du résultat se sont composés essentiellement des charges d'intérêts sur dettes (13,5 millions EUR) et des charges opérationnelles (1,3 million EUR).

Bilan au 31.12.2013

(x 000 EUR)
31.12.2013
*30.06.2013
TOTAL DU BILAN
2.441.831
2.589.823
Actif


Immobilisations
2.441.766
2.589.816
Immobilisations financières
2.441.766
2.589.816
Actifs circulants
66
7
Passif


Fonds propres
2.049.576
2.012.583
Capital souscrit
2.021.871
2.021.871
Réserves légales
0
0
Résultat reporté
-9.289
-9.289
Résultat de la période
36.993
0
Dettes
392.255
577.241
Dettes > 1 an
375.000
550.000
Dettes < 1 an
4.981
23.278
Comptes de régularisation
12.275
3.963

* Le bilan au 30.06.2013 est un bilan après traitement du résultat.

Au cours des 6 derniers mois, le total du bilan (2.441,8 millions EUR) a diminué de
148,0 millions EUR, principalement sous l'influence de l'impact de la réduction de l'endettement suite à la vente de 4,7 millions d'actions KBC Groupe en novembre 2013. Par ailleurs, l'évolution des dettes a été influencée par les charges d'intérêts dues (proratées) et le paiement des charges de fonctionnement.

La participation de KBC Ancora dans KBC Groupe a reculé de 4,7 millions d'actions, à 77.516.380 actions, soit 18,6% du nombre total d'actions KBC Groupe en circulation.

Rapport intermédiaire relatif aux 6 premiers mois de l'exercice en cours 2013/2014

Commentaire des six premiers mois de l'exercice 2013/2014

Modification du bailleur de crédit de KBC Ancora (3 juillet 2013)

Comme annoncé le 3 juillet 2013, KBC Ancora a depuis le début juillet 2013 un nouveau bailleur de crédit pour un montant de 325 millions d'euros des crédits accordés jadis par KBC Bank. Les modalités de durée et de taux des crédits concernés sont restées inchangées. Il s'agissait des crédits avec échéance, respectivement, en 2017 (175 millions d'euros), 2022 (50 millions d'euros) et 2027 (100 millions d'euros). Les crédits en question n'étant plus accordés par KBC Bank SA, l'impact sur la position de capital de KBC a été positif.

Des sûretés réelles ont été fournies sous la forme de la mise en gage d'actions KBC Groupe. En tout, 25,7 millions d'actions KBC Groupe ont été données en gage par KBC Ancora. Ce gage a trait tant aux 325 millions d'euros des prêts précités qu'à un prêt de 50 millions prélevé en 2007.

Vente d'actions KBC Groupe et rachat de prêt (19 novembre 2013)

KBC Ancora a annoncé le 19 novembre la vente de 4,7 millions d'actions KBC Groupe. Le produit de la vente, 184 millions d'euros, a servi à racheter un prêt de 175 millions d'euros accordé par KBC Bank et ce, avec un discount de 15,8 millions d'euros (9% par rapport à la valeur nominale). Le solde a été affecté au paiement des intérêts courus sur le prêt en question (5,1 millions d'euros) et à la réduction de l'endettement à court terme.

Cette opération a également eu un impact positif sur la position de capital de KBC.

Même après cette opération, KBC Ancora reste le principal actionnaire de KBC Groupe ; elle continuera à assumer son rôle dans l'ancrage du groupe KBC, en compagnie de Cera et des autres actionnaires stables.

Résultat des six premiers mois de l'exercice 2013/2014

KBC Ancora a affiché pour les six premiers mois de l'exercice en cours un résultat positif de 37,0 millions d'euros, par rapport à une perte de 16,0 millions d'euros pour la même période de l'exercice précédent.

Ce résultat a été influencé en grande partie par la vente précitée d'actions KBC Groupe et le rachat d'un prêt en novembre 2013.

  • La vente de 4,7 millions d'actions KBC Groupe a eu un impact positif de 36,0 millions d'euros sur le résultat. 
  • Le rachat d'un prêt de 175 millions d'euros accordé en 2007 par KBC Bank a généré un résultat positif correspondant au discount de 15,8 millions d'euros (9% par rapport à la valeur nominale) obtenu lors de l'opération. 

Par ailleurs, les charges se sont établies à 14,7 millions d'euros.

  • Les charges d'intérêts (13,5 millions d'euros) ont été inférieures d'approximativement 1 million d'euros à celles de la même période de l'exercice précédent. D'un côté, le niveau d'endettement global a baissé, après que KBC Ancora a reçu en mai 2013 le dividende de sa participation dans KBC Groupe, soit 82,2 millions d'euros. De plus, le niveau d'endettement a encore diminué suite à la réduction précitée des dettes en novembre 2013. 
  • Les charges opérationnelles se sont élevées à 1,2 million d'euros, en recul de 0,3 million d'euros par rapport à la même période de l'exercice précédent. Les charges de fonctionnement récurrentes ont porté principalement sur les coûts de fonctionnement au sein de l'association de partage des coûts avec Cera (0,8 million d'euros). Par ailleurs, les autres charges habituelles ont porté entre autres sur les frais de la cotation en Bourse (0,1 million d'euros) et la gérance (0,1 million d'euros). On a également noté des frais non récurrents dans le cadre de la modification du bailleur de crédit (juillet 2013) et de la vente d'actions KBC Groupe et du rachat d'un prêt (novembre 2013).

Participation dans KBC Groupe, endettement net et valeur intrinsèque

Le nombre d'actions KBC Groupe en portefeuille a reculé au cours des six premiers mois de l'exercice de 4.700.000 unités, à 77.516.380. KBC Ancora détient 0,99 action KBC Groupe par action KBC Ancora en circulation. La valeur comptable moyenne des actions KBC Groupe se chiffre à 31,5 euros par action.

L'endettement net de KBC Ancora s'établissait à 5,01 euros par action le 31 décembre 2013.

La valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora au 31 décembre 2013 correspondait donc au cours de l'action KBC Groupe x 0,99 moins 5,01 euros.

Sur base du cours de clôture du 31 décembre 2013 de l'action KBC Groupe (41,25 euros), la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora s'établissait à 35,83 euros. L'action KBC Ancora cotait 26,27 euros par action, ce qui équivaut à une décote de 27 % par rapport à la valeur intrinsèque.

Sur base du cours de clôture du 30 janvier 2013 de l'action KBC Groupe (44,44 euros), la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora s'élevait à 38,99 euros. L'action KBC Ancora cotait 28,55 euros par action, ce qui équivaut à une décote de 27 % par rapport à la valeur intrinsèque.

Description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice en cours

Certains facteurs de risques peuvent avoir un impact sur la valeur de l'actif de KBC Ancora et sur la possibilité de distribuer un dividende. Nous renvoyons à ce sujet à la description des risques dans le dernier rapport annuel (page 9).

KBC Groupe a annoncé qu'il ne distribuera pas de dividende au titre de l'exercice 2013. Par conséquent, le résultat de la seconde moitié de l'exercice de KBC Ancora se composera principalement des charges d'intérêts (env. 10 millions d'euros) et des charges opérationnelles habituelles, limitées (charges dans le cadre de l'association de partage des frais, dans le cadre de la cotation en Bourse et dans le cadre de la gérance).

Comme déjà annoncé,

KBC Ancora ne distribuera pas de dividende au titre de l'exercice en cours, compte tenu (a) de la perte reportée de 9,3 millions d'euros de l'exercice précédent et (b) du fait que le résultat sur la vente des actions KBC Groupe constitue une reprise d'une réduction de valeur antérieure, qui sera neutralisée dans le calcul du résultat à distribuer sous forme de dividende

[2]

.

KBC Ancora fera appel à une ligne de crédit existante pour répondre à ses besoins de liquidités au cours de la période précitée.

Déclaration des personnes responsables

"Nous, membres du Conseil d'Administration d'Almancora Société de gestion, gérant statutaire de KBC Ancora SCA, déclarons conjointement que, à notre connaissance,

  1. les données financières abrégées établies conformément au référentiel comptable applicable aux comptes annuels, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de KBC Ancora ; 
  2. le rapport annuel intermédiaire donne une image fidèle des principaux événements et des principales transactions avec des parties liées qui ont eu lieu au cours des six premiers mois de l'exercice, et de leur impact sur les données financières abrégées, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice". 

Informations relatives au contrôle externe

Le commissaire a procédé à l'examen des données financières intermédiaires. Son rapport est repris in extenso en annexe.

---------------------------------

KBC Ancora est une société cotée en Bourse, qui détient 18,6% des actions de KBC Groupe; en compagnie de Cera, de MRBB et les Autres Actionnaires Stables (AVA), elle assure la stabilité de l'actionnariat et l'expansion du groupe KBC. Ces actionnaires de référence de KBC Groupe ont conclu à cet effet un pacte d'actionnaires.

Calendrier financier :

2 mai 2014 (17.40 CEST) Déclaration intermédiaire (3Q)

29 août 2014 (17.40 CEST) Communiqué annuel exercice 2013/2014

29 septembre 2014 (17.40 CEST) Rapport annuel 2013/2014 disponible

31 octobre 2014 Assemblée Générale

Ce communiqué de presse est disponible en français, en anglais et en néerlandais sur le site Internet www.kbcancora.be

KBC Ancora Investor Relations & Contacts presse : Jan Bergmans

tél.: +32 (0)16 27 96 72

e-mail: jan.bergmans@kbcancora.be

Annexe : bilan et compte de résultats détaillés, avec chiffres comparatifs

(x 000 EUR)
31.12.2013
30.06.2013
TOTAL DU BILAN
2.441.831
2.589.823



Actif


Immobilisations
2.441.766
2.589.816
Immobilisations financières
2.441.766
2.589.816
Entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation
2.441.766
2.589.816
Participations
2.441.766
2.589.816

Actifs circulants
66
7
Autres créances à un an au plus
62
0
Liquidités
3
3
Comptes de régularisation
0
4



Passif


Fonds propres
2.049.576
2.012.583
Capital
2.021.871
2.021.871
Capital souscrit
2.021.871
2.021.871
Réserves
0
0
Réserves légales
0
0
Résultat reporté
-9.289
-9.289
Bénéfice/perte de la période
36.993


Dettes
392.256
577.241
Dettes > 1 an
375.000
550.000
Dettes financières
375.000
550.000
Etablissements de crédit
375.000
550.000
Dettes < 1 an
4.981
23.278
Dettes financières
4.750
23.085
Etablissements de crédit
4.750
23.085
Dettes commerciales
173
134
Fournisseurs
173
134
Dettes fiscales, salariales et sociales
0
0
Impôts
0
0
Autres dettes
58
58
Comptes de régularisation
12.275
3.963

(x 000 EUR)
01.07.2013-31.12.2013
01.07.2012-31.12.2012
RESULTAT
36.993
-15.993



Charges
14.762
15.993
Charges des dettes
13.532
14.516
Autres charges financières
1
0
Services et biens divers
1.228
1.476
Frais courants divers
1
0

Produits
51.755
0
Produits d'immobilisations financières
0
0
Dividendes
0
0
Produits d'actifs circulants
1
0
Autres produits financiers
15.750
0
Autres produits courants
49
0
Plus-value sur réalisation d'actifs immobilisés
35.955
0

Rapport* du commissaire sur l'examen de l'information financière intermédiaire résumée pour la période de 6 mois clos le 31 décembre 2013

Introduction

Nous avons effectué l'examen limité du bilan et du compte de résultats ci-annexés de KBC Ancora SCA au 31 décembre 2013 (" l'information financière intermédiaire résumée "). Le conseil d'administration de la société est responsable de l'établissement et de la présentation de cette information financière intermédiaire résumée conformément au référentiel comptable d'application en Belgique relèvent de la responsabilité du Conseil d'Administration. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière intermédiaire résumée sur la base de notre examen limité.

Etendue d'un examen

Nous avons effectué notre examen selon la norme ISRE 2410, "examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité". Un examen limité d'information financière intermédiaire consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables et dans la mise en oeuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est considérablement plus restreinte que celle d'un audit effectué selon les normes internationales d'audit (ISA) et ne nous permet donc pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit.

Conclusion

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que les états financiers intermédiaires résumée ci-jointe pour la période de 6 mois clôturée le 31 décembre 2013 n'a pas été établie, dans tous ses aspects significatifs, conformément au référentiel comptable d'application en Belgique.

Sans porter préjudice à notre jugement exprimé ci-dessus, nous tenons à attirer l'attention sur le fait que la valeur des actifs de KBC Ancora SCA ainsi que sa liquidité et ses résultats sont influencés par les développements au niveau de KBC Groupe et donc également par les risques spécifiques auxquels KBC Groupe est exposé."

Bruxelles, 31 janvier 2014

KPMG Réviseurs d'entreprises

Commissaire

représentée par

Olivier Macq

Réviseur d'entreprises

* Traduction libre d'un rapport dont l'original a été préparé en néerlandais.

[1] KBC Ancora rapporte selon les normes comptables belges (Belgian GAAP).
Pour le bilan et le compte de résultats détaillés : voir annexe.

[2] Lors de la constitution d'une réduction de valeur sur les actions KBC Groupe le 31.03.2009, une réduction de capital équivalente avait été annoncée, afin que cette réduction de valeur n'hypothèque pas des distributions de capital futures. De même, il fut également annoncé qu'en cas de reprise (partielle ou totale) future de cette réduction de valeur, le nécessaire serait fait afin de neutraliser également l'impact de cette reprise sur la possibilité de distribuer des dividendes (voir communiqué de presse de KBC Ancora du 4 mai 2009).

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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :

http://hugin.info/133914/R/1758385/594467.pdf

Information réglementaire

Ce communiqué de presse est diffusé par NASDAQ OMX Corporate Solutions. L'émetteur est seul responsable du contenu de ce communiqué.

[HUG#1758385]

communiqué de presse

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