Korian présente des résultats 2013 en forte hausse et dépasse ses objectifs annoncés.

- Le chiffre d'affaires ressort en hausse de 23,7%, à 1 371 M€

- l'EBITDAR progresse à 374,1 M€ portant le taux de marge à 27,3%,

- et l'EBITDA atteint 182,8 M€ soit une progression de 31,4%.

Avec la réalisation de la fusion le 18 mars 2014, le groupe Korian – Medica devient un acteur de premier plan en Europe sur le marché du Bien Vieillir avec une position de leader dans quatre pays européens importants : la France, l'Allemagne, l'Italie et la Belgique. Le groupe dispose d'une capacité de plus de 57 000 lits en exploitation et emploie près de 40 000 collaborateurs.

En France, le groupe est concentré sur la réussite de l'intégration. Avec la nomination dès le lendemain de la fusion du Comité Exécutif Groupe, du Comité de Direction France et des directeurs régionaux en France, une première étape importante a déjà été franchie. Korian – Medica est d'ores et déjà opérationnel.

Par ailleurs, Korian – Medica a adapté sa gouvernance pour prendre en compte sa dimension toujours plus internationale. Yann Coléou, Directeur Général Groupe, est entouré d'un comité exécutif resserré comprenant notamment un directeur général par pays. Cette organisation permet au groupe de rester agile et capable de saisir les nombreuses opportunités qu'offrent nos marchés à l'international.

L'endettement maîtrisé de Korian – Medica et son récent refinancement dans de bonnes conditions donnent au groupe une flexibilité financière importante. Un dividende de 0,60€ par action sera proposé à la prochaine Assemblée Générale des actionnaires.

Pour 2014, Korian – Medica vise un chiffre d'affaires pro forma de 2,5 Md€, et une profitabilité opérationnelle en progression. Pour 2017, le groupe réitère son ambition d'atteindre un chiffre d'affaires de 3 Md€.

Regulatory News :

(Paris:KORI)

Yann Coléou, Directeur Général de Korian – Medica, commente :

« Sur 2013, nous avons mis œuvre une stratégie de transformation de Korian au travers du projet d'entreprise « Korian First » avec des résultats probants :

• Sur le pilier Performance, nous avons tenu nos engagements en dépassant tous nos objectifs : un chiffre d'affaires de 1,37 Md€ (>1,35 Md€), une marge d'EBITDAR à 27,3% (> 27%) et un levier maîtrisé à 2,7 x (< 3,0x).
• Sur le pilier de l'Innovation, nous avons axé nos efforts sur la recherche avec la création de l'Institut du Bien Vieillir Korian et sur des applications pratiques au service d'une meilleure prise en charge de nos résidents. Notre objectif est de faire bénéficier à tous des meilleures pratiques dans un métier en pleine mutation.
• Sur le pilier des Hommes : avec le développement de notre « marque employeur Korian», nous avons la volonté de promouvoir et d'attirer les meilleurs talents et rendre notre secteur toujours plus attractif.
• Sur le pilier Développement, nous avons mené une année riche en développement avec pour objectif de renforcer notre position de 1er acteur européen du Bien Vieillir. Avec la finalisation de l'acquisition au 1er mars 2013 de Curanum en Allemagne, l'acquisition fin septembre par Medica de Senior Living Group, acteur de référence sur le marché belge, et la fusion de Korian et Medica, nous disposons désormais d'une base solide dans 4 marchés européens importants.

Pour 2014, nous allons concentrer nos efforts en France sur la réussite de l'intégration Korian – Medica. Nous menons ce rapprochement avec méthode et cadence. C'est un défi majeur qui nous attend et toutes les équipes sont déjà mobilisées autour de la définition de ce projet commun. Ces travaux nous mèneront à une organisation parfaitement définie et opérationnelle dès le 1er janvier 2015.

Par ailleurs, notre gouvernance groupe se renforce avec un comité exécutif qui regroupe les directeurs généraux des 4 pays et des profils internationaux afin de prendre en compte la nouvelle dimension du groupe.

Notre assise internationale forte et notre performance solide, nous placent en bonne position pour bénéficier des nombreuses opportunités qu'offre le marché du Bien vieillir. Pour 2014, nous visons un chiffre d'affaires pro forma de 2.5 Md€ avec une légère amélioration de notre profitabilité opérationnelle. »

I. KORIAN DEPASSE SES OBJECTIFS DE CROISSANCE ET DE PROFITABILITE

Comptes 2013 de Korian stand alone

En millions d'euros 31.12.2013 31.12.2012 Variations Chiffre d'Affaires 1 371 1 108 23,7% EBITDAR 1 374 277 35,2% Marge en % du CA 27,3% 25,0% Loyers externes (191) (138) 39,0% EBITDA 2 183 139 31,4% Résultat opérationnel 100 87 15,9% Résultat Financier (45) (34) 31,9% RNPG 29 23 22,8% RNPG Courant 4 41 28 46,2% Dette financière nette 716 562 27,4% Levier retraité 2,7x 3,1x (Dette nette – Dette immobilière) / (EBITDA – 7% * Dette Immobilière)

Une croissance robuste

Avec un chiffre d'affaires publié de 1 371 M€, en hausse de 23,7%, Korian dépasse son objectif annoncé de

1,35 Md€ pour 2013. Cette forte hausse de l'activité est soutenue par une croissance organique robuste de 4,2%, une forte dynamique de développement avec l'ouverture en Europe de 8 EHPAD et 2 Cliniques ainsi que l'acquisition en Allemagne de Curanum effective au 1er mars 2013.

Une progression de la profitabilité de 230 points de base

L'EBITDAR 2013 ressort à 374 M€ en progression de 35,2%. Le taux de marge d'EBITDAR est en hausse à 27,3%, soit une amélioration de 230 points de base, au-dessus de l'objectif de 27% fixé en début d'année. Ce taux de marge progresse dans l'ensemble des pays.

En M€ Consolidé France Allemagne Italie 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Chiffre d'affaires 1 371 1 108 766 762 414 157 192 190 EBITDAR 374 277 202 188 125 44 47 45 marge/ CA 27,3% 25,0% 26,5% 24,7% 30,1% 28,0% 24,5% 23,6%

Une structure financière solide

L'endettement net à fin décembre 2013 ressort à 716 millions d'euros. Grâce à une performance en forte amélioration, le levier retraité de la dette immobilière s'est amélioré pour atteindre 2,7 x l'EBITDA.

Les comptes ont été arrêtés par le conseil d'administration de Korian-Medica qui s'est réuni le 26 mars 2014. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins de la publication du rapport financier annuel.

II. KORIAN - MEDICA, UN GROUPE SOLIDE

Comptes 2013 de Korian – Medica pro forma

En millions d'euros 31.12.2013 31.12.2012 Variations Chiffre d'Affaires 2 376 2 252 5,5% EBITDAR 1 655 601 8,9% marge/ CA 27,6% 26,7% Loyers externes (320) (301) 6,5% EBITDA 2 335 300 11,4% Résultat opérationnel 231 211 9,7% Résultat Financier (71) (70) 0,8% RNPG 96 78 23,8% RNPG Courant 4 97 78 24,0%

Un chiffre d'affaires 2013 pro forma supérieur à 2,3 Md€, en croissance de 5,5%

Le chiffre d'affaires pro forma 2013 s'établit à 2 376 M€, en croissance de 5,5 %. Les données pro forma reflètent l'impact de la fusion – absorption avec Medica, les acquisitions de Curanum et Senior Living Group ainsi que la cession des activités de psychiatrie, intervenues au cours de l'exercice 2013.

Un niveau élevé de profitabilité

L'EBITDAR 2013 pro forma ressort à 655 M€ en progression de 8,9 %. Le taux de marge d'EBITDAR atteint 27,6%, soit une progression de 90 points.

En M€ France Allemagne Italie Belgique 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Chiffre d'affaires 1 441 1 356 461 446 271 268 202 183 EBITDAR 402 361 138 131 65 64 50 45 marge/ CA 27,9% 26,6% 29,9% 29,4% 24,0% 23,8% 24,7% 24,9%

Les loyers représentent 320 M€ soit une hausse de 6,5% dont seulement 0,8% par le jeu de l'indexation.

L'EBITDA pro forma 2013 s'inscrit par conséquent en forte hausse de 11,4 % pour atteindre 335 M€ et le résultat net part du groupe courant ressort à 97 M€ soit un bénéfice de 1,24 €/ action.

Un endettement maîtrisé

Avec une dette financière nette combinée de 1 376 M€ dont 492 M€ de dettes immobilières, le levier retraité de la dette immobilière atteint 2,9 x l'EBITDA. La structure financière du nouvel ensemble est ainsi solide. C'est dans ce cadre que le groupe a refinancé dans de bonnes conditions les crédits syndiqués des deux sociétés pour un montant total de 1,1 Md€ dont 300 M€ de crédit renouvelable. Cette opération de refinancement démontre la confiance renouvelée des banques dans le projet d'entreprise et donne des marges de manœuvre importantes au groupe pour poursuivre sereinement son développement. Korian – Medica dispose de près de 550 M€ de lignes mobilisables pour sa croissance.

III. UNE NOUVELLE DIMENSION PLEINEMENT OPERATIONNELLE AU 1ER JANVIER 2015

L'année 2013 a été marquée par des opérations structurantes pour le groupe et positionne Korian - Medica comme un acteur de référence en Europe sur le marché du Bien Vieillir

• En mars 2013, Korian a finalisé l'offre publique d'achat amicale sur Curanum. Korian renforce ainsi sa position en Allemagne par la création du leader sur un marché qui offre des opportunités de consolidation et de croissance organique
• En septembre 2013, Medica finalise l'acquisition de Senior Living Group, groupe leader sur le marché de la dépendance en Belgique, un marché à forte barrière à l'entrée et aux modalités de financement de la dépendance favorable
• Annoncé en novembre 2013, la fusion entre Korian et Medica est réalisée à l'issue des Assemblées Générales du 18 mars 2014 avec l'approbation de plus de 99% des voix

Korian – Medica devient ainsi un leader sur 4 marchés européens importants avec plus de 57 000 lits en exploitation. La diversification géographique réalisée permettra au groupe de poursuivre son développement en bénéficiant des relais de croissance offerts à l'International.

Pour 2014, le groupe sera concentré sur la réussite de l'intégration en France. Olivier Derycke, Directeur Général France, a pour mission, au-delà des activités courante de gestion, de mettre en œuvre les synergies opérationnelles et d'identifier les opportunités de croissance organique. Ce travail proche du terrain nourrira le plan stratégique du groupe qui devra être finalisé fin 2014, pour une mise en œuvre opérationnelle dès le 1er janvier 2015.

Par ailleurs, le comité exécutif groupe animé par Yann Coléou est composé de sept membres dont les directeurs généraux des quatre pays. Cette organisation reflète la nouvelle dimension résolument internationale du groupe.

IV. DES PERSPECTIVES SOLIDES

Avec des résultats en forte progression, une structure financière robuste et une organisation adaptée, Korian – Medica dispose d'une visibilité importante sur son activité et de perspectives encourageantes. Le groupe vise un chiffre d'affaires pro forma de 2,5 Md€ en 2014 tout en anticipant une légère progression de la profitabilité opérationnelle.

Fort d'un pipeline de croissance embarquée sur 7 901 lits, dont 3 391 lits à construire et 4 510 lits en restructuration, et des nombreuses opportunités de croissance de nos marchés, Korian –Medica réitère son objectif de chiffre d'affaires de 3 Md€ à l'horizon 2017.

Un dividende de 0,6 €/ action proposé

Korian - Medica proposera à la prochaine assemblée générale le versement d'un dividende de 0,6 €/ action avec une option pour le paiement en actions.

Prochaine communication : 14 mai après bourse

Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2014

À PROPOS DE KORIAN - MEDICA

Korian - Medica, 1ère entreprise européenne spécialiste du bien vieillir, créée en 2001, dispose d'une capacité d'accueil de plus de 57 000 résidents/patients en Europe (France, Allemagne, Belgique et Italie) et emploie près de 40 000 collaborateurs. Le groupe gère 506 maisons de retraite (EHPAD) et 87 cliniques spécialisées, dispose d'une capacité d'accueil de plus de

2 400 personnes en résidences services et assure des soins à domicile auprès de 9 000 clients.

Website: www.groupe-korian.com

La société est cotée sur le compartiment B de l'Eurolist d'Euronext Paris depuis novembre 2006, et fait partie de l'indice SBF 120.

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE KORIAN STAND ALONE AU 31 DECEMBRE 2013

en M€ 31.12.2013 31.12.2012 % CHIFFRE D'AFFAIRES 1 371,0 1 108,4 23,7% Autres produits 0,0 0,0 Produits de l'activité 1 371,0 1 108,4 23,7% Autres achats & charges externes (295,3) (256,2) 15,3% Charges de personnel (656,4) (531,2) 23,6% Impôts & Taxes (45,2) (44,2) 2,2% EBITDAR 1 374,1 276,8 35,2% % CA HT 27,3% 25,0% Loyers externes (191,3) (137,7) 39,0% EBITDA 2 182,8 139,1 31,4% % CA HT 13,3% 12,5% Dotations aux amortissements & dépréciations (62,7) (44,7) 40,3% EBIT 3 120,1 94,4 27,2% % CA HT 8,8% 8,5% Résultat sur acquisition et cession des participations consolidées (5,0) (0,0) Autres charges & produits opérationnels (14,7) (7,7) 91,4% Résultat opérationnel 100,4 86,7 15,9% % CA HT 7,3% 7,8% Coût de l'endettement financier net (43,0) (31,7) 35,5% Autres charges et produits financiers (1,9) (2,3) -18,4% Résultat financier (44,9) (34,0) 31,9% Résultat avant impôt 55,6 52,7 5,5% Impôts sur les bénéfices (24,2) (26,8) -9,8% % du résultat avant impôt 43,5% 50,9% Résultat net des activités poursuivies 31,4 25,9 21,4% Résultat net d'IS des activités arrêtées, cédées 0,0 0,0 Quote-part de résultat des S.M.E. (0,0) (0,0) -75,6% Résultat net 31,4 25,9 21,4% Part des intérêts minoritaires (2,8) (2,6) 8,7% Part du Groupe 28,6 23,3 22,8% RNPG courant 4 41,3 28,3 46,2%

1 l'EBITDAR est le solde intermédiaire de gestion privilégié par le Groupe Korian pour suivre la performance opérationnelle de ses établissements. Il est constitué de l'excédent brut d'exploitation des secteurs opérationnels avant charges locatives. 2 l'EBITDA correspond à l'EBITDAR précédemment défini diminué des charges locatives 3 l'EBIT correspond à l'EBITDA précédemment défini diminué des dotations aux amortissements, provisions et dépréciations 4 le RNPG courant se définit comme le RNPG – (autres charges et produits opérationnels + résultat / acquisition et cession des part. conso) * (1 – IS normatif à 35%), soit le RNPG retraité des éléments non courants

BILAN CONSOLIDE KORIAN STAND ALONE AU 31 DECEMBRE 2013

en M€ 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012 ACTIFS NON-COURANTS CAPITAUX PROPRES (part du Groupe) IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 1 419 1 325 Capital 174 170 dont Goodwills 749 667 Primes 293 285 dont Autres Immobilisations Incorporelles 670 658 Réserves 250 234 Résultats consolidés 29 23 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 557 387 Total Capitaux propres (part du Groupe) 746 712 Intérêts minoritaires 23 21 IMMOBILISATIONS FINANCIERES 14 20 Total Capitaux propres 769 733 Titres mis en équivalence 0 0 Impôts différés actifs 58 43 PASSIFS NON-COURANTS Total Actifs non-courants 2 047 1 775 Provisions pour retraites 23 23 Impôts différés 246 238 ACTIFS COURANTS Autres provisions 14 9 Stocks 4 3 Emprunts et dettes financières 714 665 Total Passifs non-courants 997 936 Clients et Comptes rattachés 88 80 PASSIFS COURANTS Autres créances & Actifs courants 136 119 Provisions à moins d'un an 7 5 Fournisseurs et comptes rattachés 136 124 Instruments financiers actif 0 0 Autres dettes et comptes de régularisation 322 296 Emprunts - d'un an & découverts bancaires 59 60 Disponibilités et équivalents de Trésorerie 52 163 Instruments financiers passif 38 52 Total Actifs courants 280 364 Total Passifs courants 562 537 Actifs détenus en vue de leur cession 1 93 0 26 TOTAL ACTIF 2 328 2 232 TOTAL PASSIF 2 328 2 232

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE KORIAN STAND ALONE 31 DECEMBRE 2013

en K€ 31.12.2013 31.12.2012 Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net 86 59 Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net 134 91 Variation du besoin en fonds de roulement (15) 35 Flux net de trésorerie généré par l'activité 119 126 Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (65) (31) Net cash flow 54 95 Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (166) 27 Variation de la trésorerie (112) 122 Trésorerie 46 158

COMPTE DE RESULTAT KORIAN - MEDICA PRO FORMA AU 31 DECEMBRE 2013

en M€ 31.12.2013 31.12.2012 % CHIFFRE D'AFFAIRES 2 376 2 252 5,5% Charges de personnel (1 138) (1 082) 5,1% % CA 47,9% 48,1% Autres achats & charges externes (499) (489) 2,0% % CA 21,0% 21,7% Impôts & Taxes (85) (80) 6,2% EBITDAR 655 601 8,9% % CA 27,6% 26,7% Loyers externes (320) (301) 6,5% EBITDA 335 300 11,4% % CA HT 14,1% 13,3% Dotations aux amortissements & dépréciations (102) (89) 15,1% EBIT 3 232 212 9,9% % CA HT 9,8% 9,4% Autres charges & produits opérationnels (2) (1) 47,0% Résultat opérationnel 231 211 9,7% % CA HT 9,7% 9,3% Coût de l'endettement financier net (68) (66) 3,5% Autres charges et produits financiers (3) (5) -38,0% Résultat financier (71) (70) 0,8% Résultat avant impôt 160 140 14,1% Impôts sur les bénéfices (63) (60) 5,2% % du résultat avant impôt 39,3% 42,7% Résultat net des activités poursuivies 97 80 20,8% Résultat net d'IS des activités arrêtées, cédées 0 0 Quote-part de résultat des S.M.E. 2 0 Résultat net 99 80 23,4% Part des intérêts minoritaires (3) (3) 8,7% RNPG 96 78 23,8% RNPG courant 4 97 78 24,0%

4 le RNPG courant se définit comme le RNPG – (autres charges et produits opérationnels + résultat / acquisition et cession des part. conso) * (1 – IS normatif à 35%), soit le RNPG retraité des éléments non courants

BILAN CONSOLIDE KORIAN - MEDICA PRO FORMA AU 31 DECEMBRE 2013

enM€ 31.12.2013 30.06.2013 31.12.2013 30.06.2013 ACTIFS NON-COURANTS CAPITAUX PROPRES (part du Groupe) IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3 174 2 876 Capital 392 388 dont Goodwills 1 805 1 534 Primes 1 223 925 dont Autres Immobilisations Incorporelles 1 369 1 342 Réserves et résultats consolidés 278 257 Total Capitaux propres (part du Groupe) 1 893 1 569 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 1 024 986 Intérêts minoritaires 29 27 Total Capitaux propres 1 923 1 596 IMMOBILISATIONS FINANCIERES 34 35 PASSIFS NON-COURANTS Titres mis en équivalence 0 0 Provisions pour retraites 31 30 Impôts différés 511 491 Impôts différés actifs 61 58 Autres provisions 38 23 Total Actifs non-courants 4 293 3 955 Emprunts et dettes financières 1 357 1 395 Autres passifs non courants 30 31 Total Passifs non-courants 1 967 1 970 ACTIFS COURANTS PASSIFS COURANTS Stocks 7 7 Provisions à moins d'un an 7 7 Clients et Comptes rattachés 166 159 Fournisseurs et comptes rattachés 240 195 Autres créances & Actifs courants 209 235 Autres dettes et comptes de régularisation 484 505 Instruments financiers actif 1 0 Emprunts - d'un an & découverts bancaires 163 196 Disponibilités et équivalents de Trésorerie 143 162 Instruments financiers passif 42 49 Total Actifs courants 527 562 Total Passifs courants 936 952 Actifs détenus en vue de leur cession 28 24 23 24 TOTAL ACTIF 4 849 4 541 TOTAL PASSIF 4 849 4 541

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