LDC: Portzamparc relève sa recommandation.

(CercleFinance.com) - Portzamparc relève sa recommandation sur LDC de 'conserver' à 'renforcer' avec un objectif de cours de 165 euros, à la suite de la présentation du chiffre d'affaires du groupe agroalimentaire au titre de son exercice 2014-15.

A cette occasion, LDC a relevé son objectif annuel de résultat opérationnel courant à plus de 145 millions d'euros, une révision que le bureau d'études n'attendait pas et qui le conduit à remonter ses propres estimations avec un impact sur ses BPA 2014/15 de +12,6%.

S'il perçoit la volatilité des résultats dans la volaille comme le principal point faible du dossier, Portzamparc indique identifier plusieurs éléments intéressants, notamment que le pôle traiteur semble désormais sorti de l'ornière.

'L'acquisition d'actifs auprès de Sofiproteol redonne une certaine dynamique au dossier. Cette opération, légèrement dilutive du point de vue des marges dans un premier temps, offre un vrai relais de croissance avec un levier de résultat additionnel', ajoutent les analystes.

Portzamparc juge enfin que le niveau de valorisation reste attractif. 'Sur la base d'un scénario 2015/16 non agressif, le titre fait apparaitre un PE (ratio cours sur résultats) de près de 12 fois, en rappelant que LDC est net leader d'un marché fondamentalement porteur', précise-t-il.

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