Pacific Drilling annonce ses résultats pour le quatrième trimestre et l’exercice 2013

BAIIA (a) de 96,3 millions USD pour le quatrième trimestre et BAIIA ajusté de (a) 358,1 millions USD pour l'exercice, en hausse de 35 % par rapport à l'exercice précédent Chiffre d'affaires de 200,5 mil

• BAIIA (a) de 96,3 millions USD pour le quatrième trimestre et BAIIA ajusté de (a) 358,1 millions USD pour l'exercice, en hausse de 35 % par rapport à l'exercice précédent
• Chiffre d'affaires de 200,5 millions USD au quatrième trimestre et de 745,6 millions USD pour l'exercice, en hausse de 17 % par rapport à l'exercice précédent
• Flux de trésorerie d'exploitation de 230,6 millions USD pour l'exercice
• Livraison du Pacific Khamsin le 31 août et entrée en vigueur du contrat le 17 décembre 2013
• Engagement signé d'une extension de deux ans du contrat Pacific Bora à 615 000 USD par jour, sous réserve de l'approbation du partenaire du client

La société Pacific Drilling S.A. (NYSE : PACD) a annoncé aujourd'hui un chiffre d'affaires de 200,5 millions USD et un bénéfice net de 25,7 millions USD, soit $0,12 par action diluée pour le quatrième trimestre 2013. Ceci contre un chiffre d'affaires de 193,2 millions USD et un bénéfice net de 30,3 millions USD soit $0,14 par action diluée pour le troisième trimestre 2013. Au quatrième trimestre 2012, le chiffre d'affaires de la société s'élevait à 191,9 millions USD et son bénéfice net à 16,5 millions USD soit $0,08 par action diluée.

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2013, le bénéfice net excluant 66,6 millions USD de charges non récurrentes (b) liées au refinancement de nos facilités de crédit s'élevait à 92,1 millions USD soit $0,43 par action diluée, en juin 2013, en hausse de 81,8 millions USD par rapport au bénéfice net hors charges de l'exercice précédent. Pour l'exercice 2013, le bénéfice tel que déclaré se chiffrait à 25,5 millions USD soit $0,12 par action diluée sur un chiffre d'affaires de 745,6 millions USD, comparativement à un bénéfice net de 34,0 millions USD soit $0,16 par action diluée sur un chiffre d'affaires de 638,1 USD. Un rapprochement du bénéfice net hors charges au bénéfice net déclaré est inclus dans une annexe jointe à ce communiqué.

Chris Beckett, P-DG, a commenté en ces termes : « 2013 a été une année exceptionnelle pour Pacific Drilling ; nous avons démontré qu'en accordant la priorité à l'excellence en matière de performance et en utilisant une flotte constante de navires de forage haut de gamme exploités par des professionnels offshore dévoués nous pouvions produire des résultats leaders de premier ordre sur le marché. Avec le commencement du contrat du Pacific Khamsinen décembre, nous avons entamé la prochaine phase de croissance de notre société, qui devrait se poursuivre à un rythme significatif au cours des deux prochaines années alors que nous commençons nos opérations avec le Pacific Sharav, le Pacific Meltem et le Pacific Zonda ».

Au sujet du marché des navires de forage haut de gamme, M. Beckett a ajouté : « Conformément à nos attentes, le marché des plateformes de forage offshore subit de plus en plus l'impact des préférences des clients pour des capacités de forage avancées. La demande pour des navires de forage en eau ultra profonde est de plus en plus segmentée entre les plateformes de forage les plus nouvelles et les plus performantes et leur prédécesseurs de 5e génération à l'heure où les clients reconnaissent les avantages fondamentaux des plateformes de forage de dernière génération. Le nombre de demandes de renseignements concernant les plateformes de forage haut de gamme en provenance du marché a augmenté début 2014 comparé au quatrième trimestre 2013, et la demande pour des plateformes de forage en eau très profonde modernes continue de surpasser l'approvisionnement prévu au cours des prochaines années. Notre solide performance opérationnelle a entraîné l'engagement conditionnel récent de deux ans du Pacific Bora et soutient les négociations en cours sur l'extension du contrat du Pacific Mistral et un premier contrat pour le Pacific Meltem, un des rares navires de forage haut de gamme restant disponibles pour le commencement d'un contrat en 2014 ».

Commentaire sur la situation opérationnelle et financière du quatrième trimestre et de l'exercice 2013

Le chiffre d'affaires de forage à forfait s'élevait à 200,5 millions USD pour le quatrième trimestre 2013, dont 20,2 millions USD d'amortissement du produit constaté d'avance, comparé à un chiffre d'affaires de forage à forfait de 193,2 millions USD au troisième trimestre 2013, qui incluait 18,2 millions USD d'amortissement du produit constaté d'avance. Au cours des trois mois clos le 31 décembre 2013, notre flotte en exploitation a réalisé un coefficient d'efficacité moyen (c) de 95,6 % contre 96,9 % au trimestre précédent. Pour le quatrième trimestre 2013, nos quatre premiers navires de forage ont continué à réaliser une solide efficacité d'exploitation, tandis que le Pacific Khamsin, livré récemment, a subi un temps d'arrêt minime. Le chiffre d'affaires de forage à forfait pour l'exercice clos le 31 décembre 2013 s'élevait à 745,6 millions USD, dont 72,5 millions USD d'amortissement du produit constaté d'avance, contre un chiffre d'affaires de forage à forfait de 638,1 millions USD, dont 95,8 millions USD d'amortissement du produit constaté d'avance pour l'exercice clos le 31 décembre 2012.

Au cours de l'exercice 2013, notre flotte en exploitation a réalisé un coefficient d'efficacité moyen de 93,5 % contre 88,0 % pour l'exercice précédent. La hausse du coefficient d'efficacité était essentiellement attribuable à l'achèvement de la période de mise en route de nos quatre premiers navires de forage.

Les dépenses de forage à forfait du quatrième trimestre 2013 se chiffraient à 90,6 millions USD contre 82,7 millions USD pour le troisième trimestre 2013. Les dépenses de forage à forfait du quatrième trimestre 2013 incluaient 10,3 millions USD d'amortissement de coûts reportés, 5,6 millions USD de dépenses remboursables, et 7,3 millions USD de coûts de support à terre et autres coûts de cette nature. Les coûts d'exploitation journaliers directs liés aux plateformes de forage, à l'exclusion des coûts remboursables, s'élevaient en moyenne à 176 200 USD au quatrième trimestre 2013, contre 163 400 USD au troisième trimestre 2013. La hausse des dépenses de forage à forfait résultaient de projets de maintenance planifiés sur la plupart de nos plateformes de forage au quatrième trimestre. Les dépenses de forage à forfait de l'exercice 2013 s'élevaient à 337,3 millions USD contre 331,5 millions USD pour l'exercice 2012. Les dépenses de forage à forfait de 2013 incluaient 39,5 millions USD d'amortissement de coûts de mobilisation reportés, 20,9 millions USD de dépenses remboursables, et 25,4 millions USD de coûts de support à terre et autres coûts de cette nature. Les coûts d'exploitation journaliers directs liés aux plateformes de forage, à l'exclusion des coûts remboursables, s'élevaient en moyenne à 170 600 USD pour l'exercice 2013, contre 178 300 USD pour l'exercice 2012. La baisse des coûts d'exploitation journaliers directs liés aux plateformes de forage résultait essentiellement de la baisse des coûts d'équipement et de maintenance en 2013, comparé à 2012 qui incluait les coûts de démarrage des plateformes de forage pour nos quatre premières plateformes de forage en exploitation. En outre, la priorité accordée à la réduction des coûts de logistique et opérationnels indirects a contribué à la baisse des frais d'exploitation journaliers.

Les frais généraux et administratifs du quatrième trimestre 2013 s'élevaient à 13,0 millions USD contre 13,1 millions USD au troisième trimestre 2013. Les frais généraux et administratifs de l'exercice 2013 s'élevaient à 48,6 millions USD contre 45,4 millions USD pour l'exercice précédent.

Le BAIIA (a) du quatrième trimestre 2013 se chiffrait à 96,3 millions USD, essentiellement en ligne avec le trimestre précédent. Le BAIIA ajusté de l'exercice clos le 31 décembre 2013 s'élevait à 358,1 millions USD contre 264,4 millions USD pour l'exercice clos le 31 décembre 2012. La marge BAIIA ajustée (d) de l'exercice 2013 était de 48,0 % contre 41,4 % pour l'exercice 2012. Un rapprochement du BAIIA et du BAIIA ajusté est inclus dans les annexes jointes à ce communiqué.

Les intérêts débiteurs du quatrième trimestre 2013 se chiffraient à 25,8 millions USD, contre 23,8 millions USD pour le troisième trimestre 2013. Cette augmentation des intérêts débiteurs résultait principalement d'une reconnaissance d'intérêts après le commencement du contrat de forage du Pacific Khamsin le 17 décembre 2013. Les intérêts débiteurs se chiffraient à 94,0 millions USD pour l'exercice 2013, à l'exclusion des frais non-récurrents engagés dans le refinancement de nos facilités de crédit, contre des intérêts débiteurs de 104,7 millions USD au cours de l'année précédente.

Situation de trésorerie et dépenses en capital

Le flux de trésorerie lié à l'exploitation de l'exercice 2013 s'élevait à 230,6 millions USD. Grâce à un solide flux de trésorerie en 2013 et des dépenses en capital différées sur le Pacific Sharav et le Pacific Meltem, nous avons pu reporter les prélèvements sur notre facilité de crédit garantie de premier rang de 1 milliard USD aux derniers jours de 2013. Suite aux prélèvements de 139 millions USD sur notre facilité de crédit garantie de premier rang en fin d'année, notre dette totale en souffrance au 31 décembre 2013 était de 2,4 milliards USD et nos soldes de trésorerie de 204,1 millions USD. Au 31 décembre 2013, la capacité non prélevée en vertu de notre facilité de crédit garantie de premier rang et notre facilité de crédit renouvelable se chiffrait à 1,1 milliard USD.

Au cours du quatrième trimestre 2013, nos dépenses en capital étaient de 103,9 millions USD dont 67,1 millions USD pour la construction de nos nouveaux navires de forage. Les intérêts capitalisés s'élevaient à 23,3 millions USD. Les autres dépenses sont essentiellement liées aux mises à niveau contractuelles de nos plateformes de forage en exploitation qui sont partiellement ou intégralement remboursées par nos clients, ainsi que les pièces de rechange de la flotte. Nous estimons que les autres dépenses en capital nécessaires pour compléter la construction de nos trois nouveaux navires de forage et l'accumulation continue des pièces de rechange de la flotte s'élèvent à environ 1,45 milliard USD, hors intérêts capitalisés et mises à niveau d'actifs remboursées par les clients.

Projections 2014

Nous réitérons les projections sur le coefficient d'efficacité que nous avons fournies avec notre rapport de statut de la flotte le 3 février 2014. Les gammes de coefficient d'efficacité moyen de 88 à 92 % pour le premier trimestre 2014 et de 90 à 94 % pour l'exercice 2014 incluent nos attentes en termes de temps d'arrêt imprévus ainsi que des événements planifiés essentiellement liés à l'exportation et à la réimportation de plateformes de forage au Nigeria, complétées au premier trimestre 2014. Ces projections reflètent également les inspections requises de la flotte et les stades initiaux du processus de mise en route pour le Pacific Khamsin, le Pacific Sharav et le Pacific Meltem, durant lesquels nous nous attendons à ce que leur coefficient d'efficacité soit inférieur aux niveaux actuels de nos quatre premières plateformes de forage en exploitation et que leurs frais d'exploitation dépassent d'environ 20 000 USD par jour ceux de nos autres plateformes de forage durant la période de mise en route. Comme indiqué précédemment, nous prévoyons un coefficient d'efficacité moyen de 90 % au cours des six premiers mois d'exploitation d'une plateforme de forage et de 93 % durant les six derniers mois de son exploitation. Toutefois, l'efficacité du chiffre d'affaires des plateformes individuelles a tendance à fluctuer d'un mois - voire d'un trimestre - à l'autre. Le coefficient d'efficacité pourra donc être supérieur ou inférieur à nos attentes en 2014.

Le tableau suivant résume nos projections mises à jour pour l'exercice 2014 pour certains postes :

Poste Fourchette

Dépenses d'exploitation directes liées aux plateformes de forage

Excluant les dépenses remboursables, par plateforme de forage par jour

181 000 à 187 000 USD Dépenses remboursables moyennes minimum, par plateforme de forage par jour* 10 000 USD Coûts à terre et autres coûts de soutien par plateforme de forage par jour 18 000 à 20 000 USD Frais généraux et administratifs 57 millions à 59 millions USD

Impôt sur le revenu en pourcentage du contrat total

Chiffre d'affaires de forage

3 % à 4 %

* Ces frais remboursables incluent des postes ponctuels ainsi que des postes récurrents qui échappent au domaine initial de notre contrat et au taux journalier contractuel initial correspondant, étant toutefois soumis à la nécessité de remboursement de la part de nos clients. Les frais remboursables peuvent être extrêmement variables d'un trimestre à l'autre. Comme le remboursement de ces frais par nos clients est enregistré en tant que bénéfice supplémentaire, il n'affecte généralement pas négativement nos marges.

Des échéanciers actualisés jusqu'à 2015 de l'amortissement escompté du produit constaté d'avance, de l'amortissement des coûts de mobilisation reportés, des dépenses d'amortissement et des dépenses en capital sont inclus dans la sous-section « Investor Toolkit » de la section « Investor Relations » de notre site Web www.pacificdrilling.com.

Veuillez noter que les projections fournies ci-dessus sont basées sur les attentes actuelles de la direction quant à l'avenir ainsi que sur des hypothèses tant énoncées qu'implicites. Ces projections ne présentent aucune forme de garantie, assurance ou promesse que les objectifs décrits seront effectivement atteints. Les conditions et hypothèses réelles sont sujettes à modification. Les projections présentées ci-dessus sont assujetties à toutes les mises en garde et restrictions décrites sous la rubrique « Déclarations prévisionnelles » du présent communiqué de presse.

Notes de bas de page

(a) Le BAIIA et le BAIIA ajusté sont des mesures non-PCGR. Veuillez-vous reporter au rapprochement, dans la suite de ce communiqué, du bénéfice net au BAIIA et au BAIIA ajusté ainsi qu'à la définition de cette mesure et une déclaration indiquant les raisons pour lesquelles la direction estime que la mesure non-PCGR fournit des informations utiles aux investisseurs.

(b) Le bénéfice net hors charges est une mesure non-PCGR. Veuillez-vous reporter au rapprochement, dans la suite de ce communiqué, du bénéfice net au bénéfice net hors charges ainsi qu'une définition de cette mesure et une déclaration indiquant les raisons pour lesquelles la direction estime que la mesure non-PCGR fournit des informations utiles aux investisseurs.

(c) Le coefficient d'efficacité est défini comme les revenus de contrat à taux journalier réels (hors frais de mobilisation, remboursements de mises à niveau et autres sources de revenus) divisés par les revenus maximum de contrat à taux journalier qui auraient été générés pendant la période visée.

(d) La marge du BAIIA se définit comme le BAIIA divisé par le chiffre d'affaires du forage à forfait. La marge du BAIIA ajusté se définit comme le BAIIA ajusté divisé par les bénéfices des contrats de forage. La direction recourt à ces mesures d'exploitation afin de procéder à un suivi des résultats de la société, et estime que ces mesures fournissent un certain nombre d'informations supplémentaires permettant de consolider l'impact de notre efficacité d'exploitation ainsi que les coûts d'exploitation et de soutien encourus dans le cadre de l'obtention de la performance du chiffre d'affaires.

Conférence téléphonique

Pacific Drilling tiendra une conférence téléphonique à 10 h 00 heure centrale des États-Unis le mercredi 26 février 2014, pour discuter des résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2013. Pour y participer, composez le [phone] ou le 1-877-419-6594 et indiquez le code de confirmation 1620722, cinq à dix minutes environ avant l'heure prévue de début de la conférence. La conférence sera également diffusée en direct sur Internet en mode écoute uniquement. On pourra y accéder via un lien dans la sous-section « Events & Presentations » de la section « Investor Relations » du site Internet de la société à l'adresse www.pacificdrilling.com.

Une rediffusion audio de la téléconférence sera disponible après 13 h 00 (heure centrale des États-Unis), le mercredi 26 février 2014 en composant le [phone] ou le 1-888-203-1112 et en utilisant le code d'accès 1620722. Une rediffusion de la conférence sera également disponible sur le site Internet de la société.

À propos de Pacific Drilling

Avec ses navires de forage, les meilleurs de leur catégorie, et son équipe extrêmement expérimentée, Pacific Drilling est une entreprise en croissance rapide dont l'objectif est de devenir le prestataire de prédilection de services de forage en eau ultra-profonde. La flotte de huit navires de forage en eau ultra-profonde de Pacific Drilling constituera l'une des flottes les plus jeunes et les plus modernes au monde sur le plan technologique. La société, qui gère actuellement cinq navires de forage sous contrat client, a également trois autres navires de forage en cours de construction chez Samsung, dont l'un sous contrat client. Pour plus d'informations sur Pacific Drilling, notamment la situation actuelle de sa flotte, veuillez consulter son site Web à l'adresse www.pacificdrilling.com.

Énoncés prospectifs

Certaines déclarations et informations figurant dans le présent communiqué (et les déclarations verbales concernant le contenu de ce communiqué, y compris la conférence téléphonique annoncée dans les présentes) constituent des « énoncés prospectifs » au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces énoncés prospectifs comprennent typiquement des mots ou expressions, tels que « croire », « s'attendre à », « anticiper », « projeter », « avoir l'intention de », « prévoir », « notre capacité à », « estime », « potentiel », « devrait », « pourrait » et l'utilisation du futur et du conditionnel, ou d'autres mots similaires qui ne sont généralement pas de nature historique. Ces énoncés prospectifs incluent spécifiquement des déclarations concernant la performance opérationnelle future ; les niveaux de coefficient d'efficacité ; les futures opportunités de contrat avec les clients ; la durée estimée des contrats clients ; les montants des taux journaliers contractuels ; les dates de commencement et emplacements des contrats futurs ; le carnet de commandes ; la construction, le calendrier et la livraison des nouveaux navires de forage ; les dépenses en capital ; les opportunités de croissance ; les perspectives du marché ; les ajustements des coûts ; la disponibilité estimée des plateformes ; les nouveaux engagements en matière de plateformes ; les prévisions du nombre de plateformes et les délais au cours desquels ces plateformes seront immobilisées au chantier naval pour leur réparation, maintenance, amélioration ou construction ; les coûts d'exploitation directs escomptés des plateformes, les niveaux de rémunération, les coûts du soutien à terre, les frais généraux et administratifs, les charges d'impôts ; les prévisions d'amortissement du produit constaté d'avance ; les prévisions d'amortissement des dépenses de mobilisation reportées ; ainsi que les prévisions de dépréciations et d'intérêts débiteurs relatifs aux facilités de crédit et obligations de premier rang existantes. Ces énoncés prospectifs sont basés sur nos attentes et nos convictions actuelles concernant les développements futurs et leur impact potentiel sur notre société. Bien que la direction estime que ces déclarations prévisionnelles sont raisonnables telles quelles et au moment de leur formulation, elle ne peut garantir que les développements futurs qui affecteront l'entreprise seront ceux que nous prévoyons. Tous les commentaires concernant nos attentes en termes de chiffre d'affaires et de résultats d'exploitation, de coefficient d'efficacité d'exploitation, de frais d'exploitation projetés et de frais remboursables à l'avenir sont fondés sur nos prévisions pour nos activités existantes et n'incluent pas l'impact potentiel des acquisitions futures éventuelles. Nos déclarations prévisionnelles impliquent des risques et des incertitudes importants (dont certains sont hors de notre contrôle) et des hypothèses qui pourraient entraîner des écarts considérables entre notre expérience historique et nos attentes ou projections actuelles. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des écarts considérables entre les résultats réels et ceux mentionnés dans nos projections, les flux de trésorerie projetés, et autres déclarations des énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué, notre trousse à outil d'investisseur et ailleurs comprennent, sans limitation, notre capacité à obtenir et à maintenir des contrats de forage, y compris l'annulation éventuelle ou la suspension de contrats de forage à la suite de difficultés mécaniques, des performances ou pour d'autres raisons ; les temps d'arrêt imprévus et autres risques liés à l'exploitation des plateformes de forage offshore, y compris la maintenance et les réparations imprévues ; les risques inhérents aux travaux de construction, de réparation, de maintenance ou d'amélioration des plateformes de forage dans un chantier naval ; les changements affectant l'offre, la demande, la concurrence et la technologie en matière de plateformes de forage dans le monde entier ; les niveaux futurs de l'activité de forage offshore ; les opportunités futures de contrats client ; les réinstallations, le mauvais temps ou les ouragans ; l'impact d'éventuels litiges en matière de licence ou de brevets ; les dates effectives d'entrée en vigueur des contrats ; les responsabilités environnementales ou autres responsabilités, risques ou pertes ; les exigences réglementaires, législatives et relatives aux permis des gouvernements affectant les opérations de forage ; notre capacité à attirer et à fidéliser un personnel qualifié à des conditions commerciales raisonnables ; l'action gouvernementale, les troubles civils et les incertitudes politiques et économiques ; le terrorisme, la piraterie et l'action militaire ; et l'issue des litiges, procédures judiciaires, enquêtes ou autres réclamations ou différends contractuels.

Pour plus d'informations concernant les facteurs de risque significatifs connus qui pourraient faire varier nos résultats réels de nos résultats projetés, veuillez consulter les documents déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), y compris notre rapport annuel sur formulaire 20-F et nos rapports actuels sur formulaire 6-K. Ces documents sont disponibles sur notre site Web à l'adresse www.pacificdrilling.com ou via le Système électronique de données, d'analyse et de recherche de la SEC sur www.sec.gov.

Les lecteurs sont priés de ne pas se fier outre mesure à ces déclarations prévisionnelles, qui sont uniquement valides à la date de leur formulation. Nous rejetons toute obligation de publier une mise à jour ou de réviser les déclarations prévisionnelles quelles qu'elles soient après la date de leur formulation en réponse à de nouvelles informations, à des événements futurs, ou pour toute autre raison.

PACIFIC DRILLING S.A. ET FILIALES État consolidé condensé des résultats
(en milliers, sauf données par action)

Trois mois clos le
31 décembre

Exercices clos au 31 décembre 2013 2012 2013 2012 2011 (non audité) (non audité) (non audité) Chiffre d'affaires Forage à forfait $ 200 546 $ 191 890 $ 745 574 $ 638 050 $ 65 431 Coûts et charges Forage à forfait (90 636 ) (86 931 ) (337 277 ) (331 495 ) (32 142 ) Frais généraux et administratifs (12 956 ) (11 636 ) (48 614 ) (45 386 ) (52 614 ) Dotations aux amortissements (39 713 ) (36 463 ) (149 465 ) (127 698 ) (11 619 ) (143 305 ) (135 030 ) (535 356 ) (504 579 ) (96 375 ) Indemnisation au titre de l'assurance contre la perte de revenus

-

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23 671 18 500 Résultat (perte) d'exploitation 57 241 56 860 210 218 157 142 (12 444 ) Autres produits (charges) Coûts de résiliation de swap de taux d'intérêt

-

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(38 184 )

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Intérêts débiteurs autres (25 770 ) (32 747 ) (94 027 ) (104 685 ) (10 384 ) Total des intérêts débiteurs (25 770 ) (32 747 ) (132 211 ) (104 685 ) (10 384 ) Coûts d'extinction de la dette

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(28 428 )

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Participation dans les bénéfices de la coentreprise

-

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18 955 Intérêts créditeurs de la coentreprise

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495 Autres produits (charges) (608 ) (614 ) (1 554 ) 3 245 3 675 Bénéfices avant impôts sur les bénéfices 30 863 23 499 48 025 55 702 297 Charge d'impôt sur le revenu (5 173 ) (7 034 ) (22 523 ) (21 713 ) (3 200 ) Résultat net (perte) $ 25 690 $ 16 465 $ 25 502 $ 33 989 $ (2 903 ) Bénéfice (perte) par action ordinaire de base $ 0,12 $ 0,08 $ 0,12 $ 0,16 $ ($0,01 ) Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires de base 217 022 216 902 216 964 216 901 195 448 Bénéfice (perte) par action ordinaire diluée $ 0,12 $ 0,08 $ 0,12 $ 0,16 $ ($0,01 ) Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires diluées 217 429 216 943 217 421 216 903 195 448

PACIFIC DRILLING S.A. ET FILIALES

Bilans consolidés condensés
(en milliers, sauf valeur nominale)

31 décembre 2013 2012

(non audité)

Actifs :

Trésorerie et équivalents de trésorerie $ 204 123 $ 605 921 Trésorerie affectée

-

47 444 Comptes débiteurs 206 078 152 299 Matériel et fournitures 65 709 49 626 Tranche à court terme des coûts de financement reportés 14 857 17 707 Tranche à court terme des coûts reportés 48 202 37 519 Charges constatées d'avance et autres actifs à court terme 13 889 13 930 Total des actifs à court terme 552 858 924 446 Immobilisations corporelles nettes 4 512 154 3 760 421 Trésorerie affectée

-

124 740 Coûts de financement reportés 53 300 32 157 Autres actifs 45 728 52 164 Total des actifs $ 5 164 040 $ 4 893 928 Passif et fonds propres : Comptes créditeurs $ 54 235 $ 30 230 Charges à payer 66 026 39 345 Tranche à court terme de la dette à long terme 7 500 218 750 Intérêts courus 21 984 29 594 Passif lié aux dérivés à court terme 4 984 17 995 Tranche à court terme du produit constaté d'avance 96 658 66 142 Total passif à court terme 251 387 402 056 Dette à long terme nette de la tranche exigible à court terme 2 423 337 2 034 958 Produit constaté d'avance 88 465 97 014 Autre passif à long terme 927 44 652 Total du passif à long terme 2 512 729 2 176 624 Fonds propres : Actions ordinaires, $0,01 de valeur nominale par action 5 000 000 actions autorisées, 224 100 actions émises et 217 035 et 216 902 actions en circulation au 31 décembre 2013 et au 31 décembre 2012 respectivement 2 170 2 169 Capital d'apport additionnel 2 358 858 2 349 544 Autre perte globale cumulée (8 557 ) (58 416 ) Bénéfices non distribués 47 453 21 951 Total des capitaux propres 2 399 924 2 315 248 Total passif et fonds propres $ 5 164 040 $ 4 893 928

PACIFIC DRILLING S.A. ET FILIALES

États consolidés des flux de trésorerie condensés
(en milliers)

Exercices clos au 31 décembre 2013 2012 2011 (non audité) Flux de trésorerie lié aux activités d'exploitation : Revenu net (perte) $ 25 502 $ 33 989 $ (2 903) Ajustements de rapprochement du bénéfice net (perte nette) à la trésorerie nette fournis par (utilisés dans) les activités d'exploitation : Dotations aux amortissements 149 465 127 698 11 619 Amortissement du produit constaté d'avance (72 515) (95 750) (8 566) Amortissement des coûts reportés 39 479 70 660 4 288 Amortissement des coûts de financement reportés 10 106 13 926 1 067 Amortissement des primes d'émission de dettes 445

-

-

Provision pour obsolescence du matériel et des fournitures 1 115

-

-

Radiation des coûts de financement reportés non amortis 27 644

-

-

Coûts de résiliation de swap de taux d'intérêt 38 184

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-

Impôts sur les bénéfices reportés (3 119) (3 766) (3 169) Dépenses de rémunération à base d'actions 9 315 5 318 4 471 Participation dans les bénéfices de la coentreprise

-

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(18 955) Intérêts créditeurs de la coentreprise

-

-

(495) Variation des éléments d'actif et de passif :

-

Comptes débiteurs (53 779) (89 721) (45 051) Matériel et fournitures (17 198) (6 640) (35 031) Dépenses constatées d'avance et autres actifs (30 840) (61 548) (108 593) Comptes fournisseurs et charges à payer 12 301 33 865 39 437 Produit constaté d'avance 94 482 156 967 97 550 Flux net de trésorerie fourni par (utilisé dans) les activités d'exploitation 230 587 184 998 (64 331) Flux de trésorerie issu des activités d'investissement : Dépenses d'investissement (876 142) (449 951) (1 539 630) Baisse (augmentation) de la trésorerie affectée 172 184 204 784 (315 286) Trésorerie nette absorbée par les activités d'investissement (703 958) (245 167) (1 854 916) Flux de trésorerie issu des activités de financement : Produit d'émission d'actions ordinaires net

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625 816 Produit de la dette à long terme 1 656 250 797 415 1 275 000 Paiements sur la dette à long terme (1 480 000) (218 750) (50 000) Paiement des coûts de résiliation de swap de taux d'intérêt (41 993)

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Coûts de financement reportés (62 684) (19 853) (6 803) Produit de prêt d'une partie apparentée

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142 205 Trésorerie nette fournie par les activités de financement 71 573 558 812 1 986 218 Augmentation (baisse) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (401 798) 498 643 66 971 Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période 605 921 107 278 40 307 Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période $ 204 123 $ 605 921 $ 107 278

Un rapprochement du BAIIA et du BAIIA ajusté est inclus dans les annexes jointes à ce communiqué

Le BAIIA exprime le bénéfice avant intérêts impôts dépréciation et amortissement. Le BAIIA ajusté est défini comme les gains avant intérêts, les coûts du remboursement de dette, l'assurance contre la perte de revenus, les impôts, la dépréciation et l'amortissement. Le BAIIA et le BAIIA ajusté ne constituent pas et ne doivent pas être considérés comme une alternative au bénéfice net, au bénéfice d'exploitation, aux flux de trésorerie provenant de l'exploitation ou à toute autre mesure de la performance financière présentée conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis d'Amérique (« PCGR ») et il se peut que notre calcul du BAIIA et du BAIIA ajusté ne soit pas comparable à celui rapporté par d'autres sociétés. Le BAIIA et le BAIIA ajusté sont inclus aux présentes dans la mesure où ils sont utilisés par la société pour mesurer ses opérations et ont pour but d'exclure les charges ou crédits de nature non routinière qui nuiraient à la compréhension de nos opérations. La direction considère que le BAIIA et le BAIIA ajusté fournissent aux investisseurs des renseignements utiles sur la performance opérationnelle de la société au quatrième trimestre et pour l'exercice 2013.

PACIFIC DRILLING S.A. ET FILIALES

Données complémentaires - Rapprochement du bénéfice (perte) net au BAIIA et BAIIA ajusté non-PCGR
(en milliers) (non audité)

Trois mois clos le
31 décembre

Exercices clos au 31 décembre 2013 2012

2013

2012 2011 Résultat net (perte) $ 25 690 $ 16 465 $ 25 502 $ 33 989 $ (2 903 ) Ajouter (soustraire) : Coûts de résiliation de swap de taux d'intérêt

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38 184

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Intérêts débiteurs autres net 25 770 32 747

94 027

104 685 9 889 Intérêts débiteurs 25 770 32 747 132 211 104 685 9 889 Dotations aux amortissements 39 713 36 463 149 465 127 698 11 619 Impôts sur le revenu 5 173 7 034 22 523 21 713 3 200 BAIIA 96 346 92 709 329 701 288 085 21 805 Ajouter (soustraire) : Coûts d'extinction de la dette

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28 428

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Indemnisation au titre de l'assurance contre la perte de revenus

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(23 671 ) (18 500 ) BAIIA ajusté 96 346 92 709 358 129 264 414 3 305

Rapprochement du bénéfice net hors charges

Au cours du deuxième trimestre 2013, la société a clôturé une transaction de refinancements entraînant des coûts non récurrents significatifs de 66,6 millions USD, essentiellement liés à des charges de résiliation de swap et à la radiation de coûts d'émission de dette non amortis. La direction considère que le bénéfice net hors charges lié à notre refinancement et à l'indemnisation au titre de l'assurance contre la perte de revenus constitue des informations utiles et comparables pour les investisseurs en ce qui concerne la performance opérationnelle de la société. Spécifiquement, les charges exclues sont de nature non routinière et nuisent à la compréhension de notre performance opérationnelle et aux comparaisons avec d'autres périodes. Le bénéfice net hors charges ne constitue pas et ne doit pas être considéré comme une alternative ou un substitut pour le bénéfice net, bénéfice d'exploitation, flux de trésorerie issu de l'exploitation ou toute autre mesure de performance financière présentée conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis d'Amérique (« PCGR ») et il se peut que notre calcul du bénéfice net hors charge ne soit pas comparable à celui rapporté par d'autres sociétés.

PACIFIC DRILLING S.A. ET FILIALES Données supplémentaires - Rapprochement du bénéfice net (perte) et des gains (pertes) par action au bénéfice net (perte) non-PCGR hors charges et gains (pertes) par action hors charges (en milliers de dollars, sauf données par action) (non auditées) Trimestre clos au 31 décembre Exercices clos au 31 décembre 2013 2012 2013 2012 2011

Résultat net (perte) $ 25 690 $ 16 465 $ 25 502 $ 33 989 $ (2 903 ) Ajouter (soustraire) : Indemnisation au titre de l'assurance contre la perte de revenus

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-

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(23 671 ) (18 500 ) Coûts de résiliation de swap de taux d'intérêt

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38 184

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-

Coûts d'extinction de la dette

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28 428

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Bénéfice net (perte nette) hors charges 25 690 16 465 92 114 10 318 (21 403 ) Bénéfice (perte) par action ordinaire de base et diluée $ 0,12 $ 0,08 $ 0,12 $ 0,16 $ ($0,01 ) Ajouter (soustraire) : Indemnisation au titre de l'assurance contre la perte de revenus

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(0,11 ) (0,09 ) Coûts de résiliation de swap de taux d'intérêt

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0,18

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Coûts d'extinction de la dette

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0,13

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Gains (perte) hors charges par action ordinaire, de base et diluée 0,12 0,08 0,43

0,05

(0,10 )

Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Pacific Drilling Services, Inc.
Amy Roddy, [phone]
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