Paris: conforte les 4.200 avec la BCE, cascade de records US

(CercleFinance.com) - Wall Street inscrit une nouvelle rafale de records absolus à la mi-séance (Dow Jones à 17.550, S&P500 à 2.029, Dow Transport à 8.960Pts).
Le basculement du Dollar au-dessus des 1,24 (1,2385 au plus bas) face à l'Euro peut légitimement inquiéter les exportateurs US mais ce n'est pas à l'ordre du jour et les indices US s'en vont tout droit vers l'inscription d'une 13ème séance de hausse sur une série de 15.

Le CAC40 s'est montré hyper volatile tout au long de l'après-midi et ce phénomène s'est exacerbé depuis 14H30: après avoir pris +40Pts en 2 minutes vers 14H35 puis 75Pts en une demi-heure (à 4.275Pts), le CAC40 est retombé à -0,02 vers 16H45 (Milan perdait -0,5%) avant de rebondir de +0,6% vers 4.233Pts puis de retomber vers 4.208 puis d'afficher de nouveau +0,45 à 4.227,7Pts.

Quelle nervosité des opérateurs qui passent de l'euphorie au doute en l'espace de quelques minutes.
L'euphorie a salué l'annonce que les 24 membres de la BCE approuvent la reflation du bilan du bilan à hauteur des sommets de mars 2012, soit un potentiel de 1.000MdsE (1.250Mds$) de rachats de divers actifs obligataires.
Autrement, la Bundesbank se range à la stratégie ultra-accommodante de la BCE... mais peut être le fait elle parce que les risques économiques penchent nettement du côté de prix durablement bas, voir de la déflation.

La BCE confirme par ailleurs un scénario de croissance faible en 2014 (+0,8%) et en 2015 (+1,1%).
Un petit signal encourageant se dessine cependant en septembre: les commandes à l'industrie ont rebondi de 0,8% en séquentiel en septembre... mais néanmoins inférieur aux anticipations des économistes, qui tablaient en moyenne sur +2%, après une révision de - 5,7 à -4,2% de la chute enregistrée en août.

Pendant ce temps, l'économie américaine semble en plein forme avec un marché de l'emploi qui s'améliore : -10.000 demandes hebdomadaires à l'issue de la semaine du 1er novembre, à 278 000, le plus faible total depuis l'an 2000.

C'est de bon augure avant les chiffres de l'emploi attendus demain (le NFP) avec 240.000 créations de jobs espérées.

La productivité US augmente de +2% (contre croissance à +3,5%) mais les coûts salariaux baissent (pas de hausse des salaires), ce qui explique certainement le sentiment que leur situation ne s'améliore pas.

Enfin, sur le front des valeurs, CGG, massacré sur le SBF 120 depuis le début de l'année, flambe de 63% à 5,92E après la publication de comptes trimestriels attestant d'une certaine résistance au regard de la détérioration des conditions du marché sur lequel opère le groupe pétrolier spécialisé dans l'ingénierie sismique.

Surtout, CGG a annoncé avoir décidé en juillet d'accélérer et d'intensifier le plan de transformation amorcé en fin d'année dernière (1.000 suppressions d'emploi, réduction de la flotte).

Mais un tel écart -qui atteint +35% à 5,93E- ne peut s'expliquer que par la panique des vendeurs à découvert qui ont laminé le titre durant 6 mois.
Le titre Technip en profite pour reprendre +4,4%.

Sur le CAC 40, Veolia Environnement (+3%) annonce une hausse de 14,6% en données publiées (+15,7% à change constant) du résultat opérationnel à 711 millions d'euros.

Capgemini (+4%) signe pour sa part la seconde plus forte hausse de l'indice phare dans le sillage d'une hausse de 2,8% à taux de change et périmètre constants de son chiffre d'affaires trimestriel à près de 2,6 milliards d'euros.

Malgré des comptes très solides au troisième trimestre (hausse de 2,1% du résultat net part du groupe à environ 1,5 milliards d'euros, réduction du coût du risque...), Crédit Agricole (-5,8% sous les 11 euros) se situe en revanche à l'autre extrémité du palmarès, Sté Générale chute de -2,5%.

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