Pernod Ricard : Chiffre d’affaires et résultats semestriels 2013/14

Activité quasi-stable et légère croissance du ROC1 au premier semestre
(hors effets devises et périmètre)

Nouvel objectif pour l'exercice FY 2013/14 :
Croissance interne du ROC entre +1% et +3%

Regulatory News :

Communiqué de presse - Paris, le 13 février 2014

Pernod Ricard (Paris:RI) :

Le chiffre d'affaires au cours du premier semestre 2013/14 s'élève à 4 570 M€. Hors effets devises et périmètre, il est quasi-stable, soit une amélioration au deuxième trimestre (+2%) par rapport au premier (-1%). Compte tenu d'un effet devises très défavorable, la croissance faciale du chiffre d'affaires est de -7%.

L'activité est essentiellement impactée par un marché, la Chine (-18%) :

• Asie-RdM hors Chine à +2%
• très bonne performance en Europe (+4%)
• retour à la croissance en Amérique (+3%) après un bon deuxième trimestre

Le Top 14 est quasi-stable malgré un effet mix de -4% (baisse de Martell en Chine). Les volumes sont stables et l'effet prix reste favorable. Le deuxième trimestre marque un retour à la croissance. On note la bonne performance des marques-clés locales (+4%) malgré le recul (avant tout technique) d'Imperial.

Le taux de marge opérationnelle s'améliore de +34 pb grâce à la stricte maîtrise des moyens. En conséquence, le résultat opérationnel courant est en croissance interne de +2% à 1 359 M€.

Comme annoncé, l'effet devises très défavorable (-112 M€ sur le ROC à fin décembre) impacte la croissance faciale du résultat opérationnel courant (-7%).

Le résultat financier courant s'améliore de 19% grâce à une baisse significative du coût de la dette à 4,6% (contre 5,4% au premier semestre 2012/13).

Le résultat net courant part du groupe est en baisse de -3%. Hors effet devises, il est en croissance de +6%.

A fin décembre, la dette baisse de -102 M€ à 8,6 Mds €.

A l'occasion de cette annonce, Pierre Pringuet, Directeur Général de Pernod Ricard, indique : « Nous restons confiants dans le potentiel à moyen et long-terme de la Chine, mais nous y anticipons une situation difficile pour l'ensemble de l'exercice. Par ailleurs, nous voulons privilégier la croissance future de l'activité du Groupe par une politique commerciale saine et un niveau d'investissement adapté. En conséquence, nous nous sommes fixé un nouvel objectif pour l'ensemble de l'exercice 2013/14 : une croissance interne du résultat opérationnel courant comprise entre +1% et +3%. »

Pierre Pringuet annonce également le lancement d'Allegro, un projet visant à poursuivre l'amélioration de l'efficacité opérationnelle du Groupe : « Nous voulons rendre l'organisation plus efficace pour générer la croissance future, saisir les nouvelles opportunités (innovation et digital notamment) et améliorer la rapidité d'exécution. Nous continuerons de nous appuyer sur notre modèle décentralisé, basé sur la relation directe entre les Sociétés de Marques et les Sociétés de Marché. »

D'un point de vue financier, ce projet génèrera des économies récurrentes de 150 M€ à horizon 3 ans. Elles seront partiellement réinvesties derrière le développement des marques.

Une présentation détaillée du chiffre d'affaires et des résultats du premier semestre 2013/14 est disponible sur notre site internet : www.pernod-ricard.com

Les procédures de revue limitée sur les comptes semestriels consolidés ont été effectuées. Le rapport financier semestriel lié à ce communiqué est en cours d'émission et sera disponible sur le site www.pernod-ricard.com.

Nota bene : Toutes les données de croissance indiquées dans ce communiqué font référence à la croissance interne, sauf mention contraire. La France est désormais intégrée dans le secteur opérationnel Europe.

A propos de Pernod Ricard

Pernod Ricard est le co-leader mondial des Vins et Spiritueux, avec un chiffre d'affaires consolidé de 8 575 millions d'euros en 2012/13. Né en 1975 du rapprochement de Ricard et Pernod, le Groupe s'est développé tant par croissance interne que par acquisitions : Seagram (2001), Allied Domecq (2005) et Vin&Sprit (2008). Pernod Ricard possède l'un des portefeuilles de marques les plus prestigieux du secteur : la vodka Absolut, le pastis Ricard, les Scotch Whiskies Ballantine's, Chivas Regal, Royal Salute et The Glenlivet, l'Irish Whiskey Jameson, le cognac Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, les liqueurs Kahlúa et Malibu, les champagnes Mumm et Perrier-Jouët ainsi que les vins Jacob's Creek, Brancott Estate, Campo Viejo et Graffigna. Le Groupe compte près de 19 000 collaborateurs et s'appuie sur une organisation décentralisée, composée de 6 « Sociétés de Marques » et 80 « Sociétés de Marché » présentes sur chaque marché clé. Le Groupe est fortement impliqué dans une politique de développement durable et encourage à ce titre une consommation responsable. La stratégie et les ambitions de Pernod Ricard sont fondées sur 3 valeurs clés qui guident son développement : esprit entrepreneur, confiance mutuelle et fort sens éthique.

Pernod Ricard est coté sur NYSE Euronext Paris (Mnémo : RI ; Code ISIN : FR0000120693) et fait partie de l'indice CAC 40.

1 Résultat Opérationnel Courant

Annexes

Chiffre d'affaires par région (nouveaux secteurs opérationnels)

Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)

Trimestre 1 2012/13 Trimestre 1 2013/14 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises Europe 674 30,6% 666 33,1% (7) -1% 21 3% (15) -2% (13) -2% Amérique 579 26,3% 532 26,4% (47) -8% 2 0% (1) 0% (48) -8% Asie / Reste du Monde 951 43,2% 814 40,5% (137) -14% (55) -6% (7) -1% (74) -8% Monde 2 203 100,0% 2 013 100,0% (191) -9% (32) -1% (22) -1% (136) -6%

Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)

Trimestre 2 2012/13 Trimestre 2 2013/14 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises Europe 946 35,0% 946 37,0% 0 0% 38 4% (19) -2% (19) -2% Amérique 703 26,0% 677 26,5% (26) -4% 39 6% (1) 0% (63) -9% Asie / Reste du Monde 1 054 39,0% 934 36,5% (120) -11% (27) -3% (5) -1% (87) -8% Monde 2 703 100,0% 2 558 100,0% (145) -5% 50 2% (25) -1% (170) -6%

Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)

Semestre 1 2012/13 Semestre 1 2013/14 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises Europe 1 619 33,0% 1 612 35,3% (7) 0% 59 4% (33) -2% (33) -2% Amérique 1 282 26,1% 1 209 26,5% (73) -6% 41 3% (2) 0% (112) -9% Asie / Reste du Monde 2 005 40,9% 1 749 38,3% (256) -13% (82) -4% (12) -1% (162) -8% Monde 4 907 100,0% 4 570 100,0% (336) -7% 18 0% (48) -1% (306) -6%

N.B. : la France est désormais intégrée dans le secteur opérationnel Europe

Chiffre d'affaires par région (anciens secteurs opérationnels)

Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)

Trimestre 1 2012/13 Trimestre 1 2013/14 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises France 149 6,8% 156 7,8% 7 5% 7 5% (0) 0% 0 0% Europe hors France 524 23,8% 510 25,3% (14) -3% 13 3% (14) -3% (13) -3% Amérique 579 26,3% 532 26,4% (47) -8% 2 0% (1) 0% (48) -8% Asie / Reste du Monde 951 43,2% 814 40,5% (137) -14% (55) -6% (7) -1% (74) -8% Monde 2 203 100,0% 2 013 100,0% (191) -9% (32) -1% (22) -1% (136) -6%

Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)

Trimestre 2 2012/13 Trimestre 2 2013/14 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises France 225 8,3% 241 9,4% 16 7% 17 7% (1) 0% 0 0% Europe hors France 721 26,7% 705 27,6% (16) -2% 22 3% (18) -3% (19) -3% Amérique 703 26,0% 677 26,5% (26) -4% 39 6% (1) 0% (63) -9% Asie / Reste du Monde 1 054 39,0% 934 36,5% (120) -11% (27) -3% (5) -1% (87) -8% Monde 2 703 100,0% 2 558 100,0% (145) -5% 50 2% (25) -1% (170) -6%

Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)

Semestre 1 2012/13 Semestre 1 2013/14 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises France 374 7,6% 397 8,7% 23 6% 24 6% (1) 0% 0 0% Europe hors France 1 245 25,4% 1 215 26,6% (30) -2% 35 3% (32) -3% (33) -3% Amérique 1 282 26,1% 1 209 26,5% (73) -6% 41 3% (2) 0% (112) -9% Asie / Reste du Monde 2 005 40,9% 1 749 38,3% (256) -13% (82) -4% (12) -1% (162) -8% Monde 4 907 100,0% 4 570 100,0% (336) -7% 18 0% (48) -1% (306) -6%

Croissance interne du chiffre d'affaires des marques du Top 14

Top 14

Croissance interne
du chiffre
d'affaires

Dont volumes

Dont effet
mix/prix

Absolut 1% -3% 4% Chivas Regal -4% -8% 4% Ballantine's -4% 2% -6% Ricard 9% 8% 1% Jameson 16% 13% 3% Havana Club 4% 2% 3% Malibu -3% -4% 1% Beefeater 3% 4% -1% Kahlua -1% -1% 0% Martell -8% -8% -1% The Glenlivet 10% 1% 9% Royal Salute -11% -10% -1% Mumm -1% -2% 1% Perrier-Jouët 9% 0% 9% Top 14 -1% 0% -1%

Résultat opérationnel courant par région (nouveaux secteurs opérationnels)

Monde (en millions d'euros)

Fin décembre
2012/13

Fin décembre
2013/14

Variation

Croissance
interne

Effet périmètre Effet devises CA HDT 4 907 100,0% 4 570 100,0% (336) -7% 18 0% (48) -1% (306) -6% Marge brute après coûts logistiques 3 096 63,1% 2 909 63,6% (188) -6% 21 1% (12) 0% (197) -6% Frais publi-promotionnels (888) 18,1% (821) 18,0% 67 -8% 21 -2% 2 0% 45 -5% Contribution après PP 2 208 45,0% 2 088 45,7% (120) -5% 42 2% (10) 0% (152) -7% Résultat opérationnel courant 1 459 29,7% 1 359 29,7% (100) -7% 22 2% (10) -1% (112) -8% Asie / Reste du monde (en millions d'euros)

Fin décembre
2012/13

Fin décembre
2013/14

Variation

Croissance
interne

Effet périmètre Effet devises CA HDT 2 005 100,0% 1 749 100,0% (256) -13% (82) -4% (12) -1% (162) -8% Marge brute après coûts logistiques 1 262 62,9% 1 089 62,3% (173) -14% (63) -5% 0 0% (110) -9% Frais publi-promotionnels (359) 17,9% (298) 17,1% 61 -17% 39 -11% 0 0% 22 -6% Contribution après PP 903 45,0% 791 45,2% (112) -12% (25) -3% 0 0% (88) -10% Résultat opérationnel courant 674 33,6% 584 33,4% (90) -13% (24) -4% 1 0% (67) -10% Amérique (en millions d'euros)

Fin décembre
2012/13

Fin décembre
2013/14

Variation

Croissance
interne

Effet périmètre Effet devises CA HDT 1 282 100,0% 1 209 100,0% (73) -6% 41 3% (2) 0% (112) -9% Marge brute après coûts logistiques 831 64,8% 794 65,7% (37) -4% 39 5% (1) 0% (75) -9% Frais publi-promotionnels (243) 18,9% (231) 19,1% 12 -5% (6) 2% 0 0% 17 -7% Contribution après PP 589 45,9% 563 46,6% (25) -4% 33 6% (1) 0% (58) -10% Résultat opérationnel courant 378 29,5% 356 29,4% (22) -6% 19 5% (1) 0% (40) -10% Europe (en millions d'euros)

Fin décembre
2012/13

Fin décembre
2013/14

Variation

Croissance
interne

Effet périmètre Effet devises CA HDT 1 619 100,0% 1 612 100,0% (7) 0% 59 4% (33) -2% (33) -2% Marge brute après coûts logistiques 1 003 61,9% 1 025 63,6% 23 2% 45 5% (11) -1% (11) -1% Frais publi-promotionnels (286) 17,7% (292) 18,1% (5) 2% (12) 4% 1 0% 5 -2% Contribution après PP 716 44,2% 734 45,5% 17 2% 33 5% (10) -1% (6) -1% Résultat opérationnel courant 407 25,1% 419 26,0% 12 3% 27 7% (10) -2% (5) -1%

N.B. : la France est désormais intégrée dans le secteur opérationnel Europe

Résultat opérationnel courant par région (anciens secteurs opérationnels)

Europe hors France (en millions d'euros)

Fin décembre
2012/13

Fin décembre
2013/14

Variation

Croissance
interne

Effet périmètre Effet devises CA HDT 1 245 100,0% 1 215 100,0% (30) -2% 35 3% (32) -3% (33) -3% Marge brute après coûts logistiques 744 59,7% 743 61,1% (1) 0% 27 4% (11) -1% (16) -2% Frais publi-promotionnels (193) 15,5% (191) 15,7% 2 -1% (4) 2% 1 -1% 5 -3% Contribution après PP 551 44,2% 552 45,4% 1 0% 22 4% (10) -2% (11) -2% Résultat opérationnel courant 326 26,2% 320 26,3% (6) -2% 12 4% (10) -3% (9) -3% France (en millions d'euros)

Fin décembre
2012/13

Fin décembre
2013/14

Variation

Croissance
interne

Effet périmètre Effet devises CA HDT 374 100,0% 397 100,0% 23 6% 24 6% (1) 0% 0 0% Marge brute après coûts logistiques 259 69,4% 283 71,2% 23 9% 18 7% 0 0% 5 2% Frais publi-promotionnels (93) 25,0% (101) 25,4% (7) 8% (7) 8% 0 0% 0 0% Contribution après PP 166 44,4% 182 45,8% 16 10% 11 6% 0 0% 5 3% Résultat opérationnel courant 80 21,5% 99 25,0% 19 23% 15 18% 0 0% 3 4%

Effet devises

Effet devises à fin Décembre 2013/14
(en millions d'euros)

Evolution des taux moyens

Sur le
chiffre
d'affaires

Sur le
ROC

2012/13 2013/14 % Dollar américain USD 1,27 1,34 5,4% (54) (35) Roupie indienne INR 69,63 83,44 19,8% (55) (22) Yen japonais JPY 101,88 133,85 31,4% (21) (12) Rouble russe RUB 40,15 43,89 9,3% (15) (11) Bolivar venezuelien VEF 10,83 16,79 54,9% (16) (11) Yuan chinois CNY 8,03 8,20 2,2% (11) (8) Ecarts de conversion / couvertures de change (3) Autres devises (134) (10)

Total

(306) (112)

Effet devises estimé pour l'ensemble de l'exercice 2013/14 (résultat opérationnel courant)

Sur l'ensemble de l'exercice 2013/14, l'effet devises sur le résultat opérationnel courant est estimé à environ (170) M€, sur la base des taux de change moyens pour l'exercice projetés à la date du 7 février 2014, notamment EUR/USD = 1,35.

Effet périmètre

Effet périmètre S1 2013/14
(en millions d'euros)

Sur le chiffre
d'affaires

Sur le ROC Activités scandinaves (22) (10) Activités espagnoles (11) 1 Activités australiennes (6) 2 Autres (9) (2) Total effet périmètre (48) (10)

Compte de résultat consolidé synthétique

(En millions d'euros) 31/12/2012 (*) 31/12/2013 Variation Chiffre d'affaires 4 907 4 570 -7% Marge brute après coûts logistiques 3 096 2 909 -6% Frais publi–promotionnels (888) (821) -8% Contribution après frais publi– promotionnels 2 208 2 088 -5% Frais commerciaux et généraux (749) (729) -3% Résultat opérationnel courant 1 459 1 359 -7% Résultat financier courant (280) (227) -19% Impôt sur les bénéfices courant (317) (295) -7% Résultat net des activités abandonnées, participations ne donnant pas le contrôle et quote-part dans le résultat des MEE (11) (11) 0% Résultat net courant part du Groupe 852 826 -3% Autres produits et charges opérationnels (95) (20) NA Eléments financiers non courants (0) 2 NA Impôt sur les bénéfices non courant 89 20 NA Résultat net part du Groupe 846 828 -2% Participations ne donnant pas le contrôle 11 11 -1% Résultat net 857 839 -2%

(*) Les données publiées au titre de l'exercice 2012/2013 ont été retraitées des impacts liés à l'application de la norme IAS 19 amendée (Avantages au personnel), adoptée par l'Union européenne et d'application obligatoire pour le Groupe à partir du 1er juillet 2013 avec effet rétroactif au 1er juillet 2012

Bilan (Actif)

Actif
(En millions d'euros)

30/06/2013 (*) 12/31/2013 (En valeurs nettes) Actifs non courants Immobilisations incorporelles et goodwill 16 753 16 291 Immobilisations corporelles et autres actifs 2 506 2 605 Actifs d'impôt différé 1 771 1 729 Actifs non courants 21 030 20 625 Actifs courants Stocks et en-cours 4 484 4 568 dont en-cours de biens vieillis 3 617 3 706 dont en-cours de biens non vieillis 69 65 Créances clients (**) 1 159 1 695 dont créances d'exploitation 1 090 1 624 dont autres créances d'exploitation 69 71 Autres actifs courants 209 198 dont actifs courants d'exploitation 203 192 dont actifs courants d'immobilisation 6 6 Actif d'impôt exigible 27 39 Trésorerie, équivalents de trésorerie et dérivés courants 620 688 Actifs courants 6 499 7 188 Actifs destinés à être cédés 8 4 Total actifs 27 537 27 817 (**) après cessions de créances de : 505 684

(*) Les données publiées au titre de l'exercice 2012/2013 ont été retraitées des impacts liés à l'application de la norme IAS 19 amendée (Avantages au personnel), adoptée par l'Union européenne et d'application obligatoire pour le Groupe à partir du 1er juillet 2013 avec effet rétroactif au 1er juillet 2012

Bilan (Passif)

Passif
(En millions d'euros)

30/06/2013 (*) 12/31/2013 Capitaux propres Groupe 11 014 11 467 Participations ne donnant pas le contrôle 165 162 dont résultat tiers 19 11 Capitaux propres 11 179 11 629 Provisions non courantes et passifs d'impôt différé 4 076 4 069 Emprunts obligataires non courants 6 949 6 731 Dettes financières et dérivés non courants 915 1 441 Total passifs non courants 11 940 12 241 Provisions courantes 163 153 Dettes fournisseurs 1 546 1 572 Autres passifs courants 924 765 dont passifs courants d'exploitation 635 723 dont passifs courants d'immobilisation et autres 288 41 Passif d'impôt exigible 127 167 Emprunts obligataires courants 1 001 525 Dettes financières et dérivés courants 656 765 Total passifs courants 4 418 3 947 Passifs destinés à être cédés 0 0 Total passifs et capitaux propres 27 537 27 817

(*) Les données publiées au titre de l'exercice 2012/2013 ont été retraitées des impacts liés à l'application de la norme IAS 19 amendée (Avantages au personnel), adoptée par l'Union européenne et d'application obligatoire pour le Groupe à partir du 1er juillet 2013 avec effet rétroactif au 1er juillet 2012

Contacts Pernod Ricard
Jean TOUBOUL : [phone]
Directeur, Communication Financière & Relations Investisseurs
Sylvie MACHENAUD : [phone]
Directrice Communication Externe
Alison DONOHOE : [phone]
Relations Investisseurs
Carina ALFONSO MARTIN : [phone]
Responsable Relations Presse

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