Rémy Cointreau: Bryan Garnier reste à l'achat.

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réitère son opinion d'achat sur Rémy Cointreau et fixe l'objectif de cours à 67 euros, suite à la publication des résultats 2013-2014.

Le bureau d'études souligne que le résultat opérationnel courant s'élève à 150,2 millions d'euros, en baisse de 38,8% (-40,8% en organique), ressortant inférieur au consensus mais en ligne avec l'objectif de la société.

La marge opérationnelle courante s'établit à 14,6% contre 20,6% au 31 mars 2013. Bryan Garnier visait pour sa part 14,7%.

Le groupe justifie le recul des résultats par l'effort de déstockage en Chine. L'activité de cognac, qui représente 53% des ventes, a été particulièrement pénalisée.

En guise de perspectives, le groupe dit aborder l'exercice 2014-2015 avec confiance. L'analyste attend plus de détails.

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