Rémy Cointreau: Oddo abaisse sa recommandation et l'objectif

(CercleFinance.com) - Oddo a décidé d'abaisser sa recommandation à Neutre sur le titre Rémy Cointreau avec un objectif de cours fixé à 69 E (au lieu de 84 E).

Cette dégradation du bureau d'analyses est faite en raison de la baisse de ses estimations de ROC de 21% en 2013/14 et de 30% en 2014/15 en raison de la Chine (=40% des profits).

' En dépit des qualités du business modèle du groupe, d'une valeur patrimoniale estimée à 70E/action (valeur des stocks) et de notre conviction que la 'crise en Chine' n'est pas structurelle, nous estimons que le titre entre dans une période de consolidation avec peu de catalystes ' indique les analystes d'Oddo.

Oddo estime que les multiples du titre face à son secteur restent élevés ce qui limite le potentiel de rebond à court terme : prime de 14% en EV/Ebit et prime de 32% en PE.

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