Résultats du 1er semestre 2013 de Solocal Group

Chiffre d'affaires consolidé de 500,3 M€ au 1er semestre 2013 en baisse de 4,7% dans un contexte économique et publicitaire dégradé : Croissance Internet : +2,4%, fortement impactée par la

• Chiffre d'affaires consolidé de 500,3 M€ au 1er semestre 2013 en baisse de 4,7% dans un contexte économique et publicitaire dégradé :
  
• Croissance Internet : +2,4%, fortement impactée par la décroissance du display
• Décroissance Annuaires imprimés : 14,3%
• Internet représente 63,2% du chiffre d'affaires Groupe
• Taux de marge à 43,1% au 1er semestre 2013
• Maintien des perspectives annuelles

Regulatory News:

À l'occasion de l'annonce des résultats du 1er semestre 2013 de Solocal Group (Paris:LOCAL), son Président Directeur Général, Jean-Pierre Remy déclare :

« Le recul du chiffre d'affaires de 4,7% au 1er semestre 2013 renforce notre détermination à poursuivre et accélérer la transformation numérique de notre groupe dont le chiffre d'affaires internet atteint 63% à fin juin. A travers « Digital 2015 », nous avons engagé des actions pour soutenir la croissance internet et la rentabilité du groupe, y compris à court terme. Toutefois, le marché reste très difficile et nous attendons des résultats annuels dans le bas de la fourchette de nos objectifs. »

Le Conseil d'administration, qui s'est réuni le 24 juillet 2013, a arrêté les comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2013.

En millions d'euros S1 2013 S1 2012 Variation Chiffre d'affaires 500,3 525,0 -4,7% dont Internet 316,0 308,5 +2,4% en % du CA Groupe 63,2% 58,8% Marge brute opérationnelle 215,5 232,1 -7,2% en % du CA Groupe 43,1% 44,2%

I. Faits marquants

Accélération conjoncturelle de la décroissance du chiffre d'affaires

• Décroissance du chiffre d'affaires de 4,7% au S1 2013 dans un marché publicitaire fortement dégradé1
• Annuaires Imprimés en décroissance de 14,3% au S1 2013
• Faible croissance online de +2,4% particulièrement impactée par le fort ralentissement du display

Actions engagées pour soutenir la croissance du chiffre d'affaires online

• Lancement de nouvelles offres (référencement, deals, display local, web 2 store, sites web)
• Renforcement de la communication sur le RSI de nos solutions (300k clients sur le Business Center)
• Renforcement des actions et des équipes de conquête commerciale chez PagesJaunes et Mappy

Accélération de la croissance des audiences online

• Online fixe et mobile : +8% de visites2 à fin T2
• Mobile et tablettes : +58% de visites2 à fin T2, représentant 23% des audiences totales
• Mobile : + de 26 millions d'applications téléchargées, en croissance de +50% depuis un an

Nouvelles initiatives stratégiques

• Accélération du développement de Mappy sur le shopping online et début de la commercialisation de l'offre Web 2 Store « Vitrine digitale » pour les commerces et enseignes sur Bordeaux et Paris
• Lancement du partenariat avec eBay pour développer l'offre e-commerce
• Zoom On, 1er media social local en France dépasse 1 million de fans sur Facebook
• Digital 2015: très forte motivation des équipes et respect du calendrier de mise en œuvre

II. Evolution des audiences Internet fixe et mobile

En millions de visites S1 2013 S1 2012 Variation PagesJaunes 658,0 608,3 +8,2% dont mobile 157,5 102,6 +53,5% Mappy (a) 158,1 151,2 +4,6% dont mobile (a) 50,3 29,4 +71,2% Autres (a) 97,9 90,3 +8,5% Total hors 123people 914,0 849,8 +7,6% dont mobile 212,2 134,0 +58,3% 123people 155,7 228,3 -31,8% dont mobile 18,6 15,8 +17,8% Total 1 069,7 1 078,1 -0,8% dont mobile 230,8 149,8 +54,0% Source : Solocal Group (a) à périmètre et mesure comparable

L'audience Internet des sites du Groupe (hors 123people) progresse de +7,6% au 1er semestre 2013 par rapport au 1er semestre 2012 en particulier grâce à la forte croissance du nombre de visites sur Internet mobile de +58,3%. A fin juin 2013, les applications de Solocal Group (principalement PagesJaunes et Mappy) ont été téléchargées plus de 26 millions de fois sur l'ensemble des smartphones et tablettes en France.

Les sites Internet du Groupe continuent à bénéficier de fortes audiences au 1er semestre 2013 : 20 millions de visiteurs uniques3 sur la partie Internet fixe et 6 millions de visiteurs uniques3 sur la partie Internet mobile en mai 2013 (8ème rang des sites les plus visités en France sur le fixe et le mobile).

1 Marché Pub France estimé en 2013 par Warc à -2,0% (en Juin 2013 v.s +1,3% estimés en Nov. 2012) et par ZenithOptimedia à -2,5% (en Juin 2013 vs. -1,4% estimés en Déc. 2012)
2 par rapport à fin T2 2012, hors 123people

III. Résultats financiers

En millions d'euros S1 2013 S1 2012 Variation Chiffre d'affaires 500,3 525,0 -4,7% Internet 316,0 308,5 +2,4% en % du CA Groupe 63,2% 58,8% Annuaires imprimés 173,5 202,4 -14,3% en % du CA Groupe 34,7% 38,6% Autres activités 10,7 14,1 -24,1% en % du CA Groupe 2,1% 2,7% Marge brute opérationnelle 215,5 232,1 -7,2% en % du CA Groupe 43,1% 44,2% Internet 132,7 134,1 -1,0% en % du CA Internet 42,0% 43,5% Annuaires imprimés 79,8 93,5 -14,7% en % du CA Annuaires imprimés 46,0% 46,2% Autres activités 3,1 4,6 -32,6% en % du CA Autres activités 29,0% 32,6% Résultat d'exploitation 184,9 207,8 -11,0% Résultat financier net (66,8) (65,1) -2,6% Quote-part de résultat des entreprises associées (0,1) (0,4) na Résultat avant impôt 118,0 142,3 -17,1% Impôt sur les sociétés (47,4) (55,2) +14,1% Taux d'imposition 40,1% 38,7% Résultat net 70,6 87,1 -18,9%

Dans un marché publicitaire qui reste orienté à la baisse de manière continue en France, le Groupe enregistre un chiffre d'affaires consolidé en recul de -4,7% sur le 1er semestre 2013.

• Les activités Internet représentant 63,2% du chiffre d'affaires Groupe, affichent une faible croissance de +2,4% au 1er semestre 2013 impactée notamment par l'activité display en net retrait.
• La décroissance de l'activité des Annuaires imprimés est maîtrisée avec -14,3% au 1er semestre 2013 grâce à une politique tarifaire adaptée.

La marge brute opérationnelle du Groupe de 215,5 millions d'euros au 1er semestre 2013 diminue de -7,2% par rapport au 1er semestre 2012. Le taux de marge brute opérationnelle s'élève à 43,1% au 1er semestre 2013 par rapport aux 44,2% du 1er semestre 2012, impacté plus particulièrement par l'absence de produits non-récurrents4 mais aussi par la forte dégradation de l'activité Display qui ont pénalisé la marge Internet.

Le résultat d'exploitation du Groupe, en baisse de -11,0% au 1er semestre 2013 par rapport au 1er semestre 2012, atteint 184,9 millions d'euros. La diminution du résultat d'exploitation résulte essentiellement de la baisse de la marge brute opérationnelle et de la progression des dotations aux amortissements en ligne avec la politique d'investissement Internet.

Le résultat net du Groupe s'élève à 70,6 millions d'euros au 1er semestre 2013, en baisse de -18,9% par rapport au 1er semestre 2012. La baisse du résultat net est principalement liée à celle du résultat d'exploitation et à l'augmentation du taux d'impôt (déductibilité partielle des intérêts financiers entrée en vigueur fin 2012). Le coût moyen de la dette brute (y compris instruments de couverture) ressort ainsi à 6,9% au 1er semestre 2013 contre 5,8% (hors RCF) au 1er semestre 2012. Le résultat financier est stable, la baisse de l'endettement compensant la hausse du coût moyen de la dette.

3 Source : Médiamétrie NetRatings – Mai 2013
4 Tels que le produit du CIR (Crédit Impôt Recherche) 2008 et 2009 comptabilisé en 2012

IV. Structure financière

L'endettement net5 s'établit à 1 628,5 millions d'euros au 30 juin 2013, en baisse de 113,2 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2012.

Au 30 juin 2013, le Groupe dispose d'une marge de 9% sur son covenant de levier financier qui s'établit à 3,63x un agrégat proche de la MBO et de 25% sur son covenant de couverture financière qui s'établit à 3,75x la charge nette d'intérêts6.

Le cash flow net du Groupe diminue de -26,5% à 95,0 millions d'euros à fin juin 2013 par rapport 129,3 millions d'euros à fin juin 2012, en partie lié à un décalage sur le paiement des intérêts 2012 en 2013. Au 30 juin 2013, le Groupe dispose d'une trésorerie nette de 105,9 millions d'euros.

V. Perspectives 2013

Le Groupe maintient ses objectifs 2013 dans le bas de la fourchette compte tenu de la nouvelle détérioration du marché publicitaire en France :

• Décroissance du chiffre d'affaires entre -5% et -3%
• MBO 2013 comprise entre 425 M€ et 445 M€
• Confirmation de la priorité à la réduction du niveau d'endettement

5 L'endettement net correspond au total de l'endettement financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie.
6 Hors variation de la juste valeur des instruments de couverture, amortissement des frais d'émission d'emprunt et produit de désactualisation.

À propos de Solocal Group

Solocal Group, N°1 de la communication locale, est le nouveau nom de PagesJaunes Groupe depuis le 5 juin 2013. Le Groupe propose des contenus digitaux, des solutions publicitaires et des services transactionnels qui favorisent la mise en relation locale entre les professionnels et les consommateurs. Il fédère près de 5 000 collaborateurs - dont plus de 2 300 conseillers en communication locale en France et en Espagne pour accompagner le développement numérique des entreprises (TPE/PME, Grands Comptes, etc.) - 18 marques fortes et complémentaires (PagesJaunes, Mappy, 123people, 123deal, A vendre A louer, Embauche.com, Keltravo, Chronoresto, ZoomOn, Solocal Network, ComprendreChoisir, ClicRDV, PJMS, Horyzon Media, Leadformance, QDQ, Editus et Solocal Group) et près de 700 000 annonceurs. En 2012, Solocal Group a réalisé un chiffre d'affaires de 1,07 milliard d'euros dont 58,4% sur Internet, et se classe ainsi parmi les premiers acteurs européens en termes de revenus publicitaires sur Internet. Solocal Group est cotée sur NYSE Euronext Paris (LOCAL). Les informations disponibles sur Solocal Group sont accessibles sur www.solocalgroup.com.

Le présent document contient des déclarations concernant l'avenir. Solocal Group considère que ses attentes sont fondées sur des suppositions raisonnables, mais lesdites déclarations sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner un écart substantiel entre les résultats effectifs et les résultats attendus exprimés par les déclarations concernant l'avenir, comprennent entre autres : les effets de la concurrence ; le niveau d'utilisation des supports ; le succès des investissements du Groupe en France et à l'étranger ; les effets de la conjoncture économique. Une description des risques du Groupe figure à la section « 4. Facteurs de risques » du document de référence de la société Solocal Group déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 29 avril 2013 (le « Document de Référence »). Les déclarations concernant l'avenir contenues dans le présent document s'appliquent uniquement à compter de la date de celui-ci, et Solocal Group ne s'engage à mettre à jour aucune de ces déclarations pour tenir compte des événements ou circonstances qui se produiraient après la date dudit document ou pour tenir compte de la survenance d'événements non prévus. Toutes les données comptables sont présentées sous forme d'informations consolidées auditées.

Annexe 1 : Evolution trimestrielle des audiences Internet fixe et mobile

En millions de visites T2 2013 T2 2012 Variation PagesJaunes 324,4 293,9 +10,4% dont mobile 81,2 55,0 +47,5% Mappy (a) 81,3 78,6 +3,5% dont mobile (a) 27,6 16,9 +63,4% Autres (a) 48,2 45,3 +6,3% Total hors 123people 453,9 417,8 +8,6% dont mobile 110,9 73,0 +52,0% 123people 69,7 108,2 -35,6% dont mobile 8,8 8,2 +7,3% Total 523,6 526,1 -0,5% dont mobile 119,7 81,2 +47,5% Source : Solocal Group (a) à périmètre et mesure comparable

Annexe 2 : Chiffre d'affaires et marge brute opérationnelle par trimestre

En millions d'euros T2 2013 T2 2012 Variation Chiffre d'affaires 272,3 290,2 -6,2% Internet 160,7 158,1 +1,6% en % du CA Groupe 59,0% 54,5% Annuaires imprimés 106,7 125,6 -15,0% en % du CA Groupe 39,2% 43,3% Autres activités 5,0 6,5 -23,1% en % du CA Groupe 1,8% 2,2% Marge brute opérationnelle 119,5 133,4 -10,4% en % du CA Groupe 43,9% 46,0% Internet 68,6 72,3 -5,1% en % du CA Internet 42,7% 45,7% Annuaires imprimés 49,7 60,0 -17,2% en % du CA Annuaires imprimés 46,6% 47,8% Autres activités 1,2 1,2 na en % du CA Autres activités 24,0% 18,5%

Annexe 3 : Compte de résultat consolidé trimestriel

En millions d'euros T2 2013 T2 2012 Variation Chiffre d'affaires 272,3 290,2 -6,2% Charges externes nettes (56,9) (56,8) -0,2% Salaires et charges sociales (95,9) (100,0) 4,0% Marge brute opérationnelle 119,5 133,4 -10,5% en % du chiffre d'affaires 43,9% 46,0% Participation des salariés (4,1) (4,0) -3,8% Dotations aux amortissements (10,1) (8,8) -15,2% Autres produits et charges d'exploitation (2,9) (0,2) na Résultat d'exploitation 102,4 120,5 -15,1% en % du chiffre d'affaires 37,6% 41,5% Résultat financier (32,8) (32,8) 0,1% Quote-part de résultat des entreprises associées 0,0 (0,3) na Résultat avant impôt 69,6 87,5 -20,4% Impôt sur les sociétés (28,0) (32,8) 14,6% Taux d'imposition 40,2% 37,4% Résultat net 41,6 54,7 -23,9%

Annexe 4 : Compte de résultat consolidé semestriel

En millions d'euros S1 2013 S1 2012 Variation Chiffre d'affaires 500,3 525,0 -4,7% Charges externes nettes (102,9) (109,0) 5,6% Salaires et charges sociales (182,0) (183,8) 1,0% Marge brute opérationnelle 215,5 232,1 -7,2% en % du chiffre d'affaires 43,1% 44,2% Participation des salariés (7,0) (6,8) -2,9% Dotations aux amortissements (20,0) (17,0) -17,6% Autres produits et charges d'exploitation (3,5) (0,6) na Résultat d'exploitation 184,9 207,8 -11,0% en % du chiffre d'affaires 37,0% 39,6% Résultat financier (66,8) (65,1) -2,6% Quote-part de résultat des entreprises associées (0,1) (0,4) na Résultat avant impôt 118,0 142,3 -17,1% Impôt sur les sociétés (47,4) (55,2) 14,1% Taux d'imposition 40,1% 38,7% Résultat net 70,6 87,1 -18,9%

Annexe 5 : Tableau des flux de trésorerie consolidé trimestriel

En millions d'euros T2 2013 T2 2012 Variation MBO 119,5 133,4 -10,4% Participation des salariés (4,1) (4,0) -2,5% Eléments non monétaires inclus dans la MBO 2,9 1,5 na Variation du besoin en fonds de roulement 4,8 12,5 -61,6% Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (12,1) (11,8) -2,5% Cash flow opérationnel 110,9 131,6 -15,7% en % de la MBO (taux de transformation) 92,8% 98,6% Résultat financier (dé)encaissé* (60,4) (37,1) -62,8% Autres produits et charges d'exploitation (2,0) - na Impôt sur les sociétés décaissé (27,3) (34,0) +19,7% Cash flow net 21,2 60,6 -65,0% Augmentation (diminution) des emprunts (1,9) (2,3) +17,4% Autres (1,9) (0,7) na Variation nette de trésorerie 17,5 57,6 na Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à l'ouverture 88,4 427,6 na Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à la clôture 105,9 485,2 na

* 24 M€ de décalage de paiement dont 14 M€ de T1 2013 vers T2 2013 et 10 M€ de 2012 vers T2 2013

Annexe 6 : Tableau des flux de trésorerie consolidé semestriel

En millions d'euros S1 2013 S1 2012 Variation MBO 215,5 232,1 -7,2% Participation des salariés (7,0) (6,8) -3,6% Eléments non monétaires inclus dans la MBO 3,7 1,9 na Variation du besoin en fonds de roulement 25,4 29,4 -13,6% Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (21,6) (19,9) -8,1% Cash flow opérationnel 216,0 236,7 -8,7% en % de la MBO (taux de transformation) 100,2% 102,0% Résultat financier (dé)encaissé* (70,8) (58,6) -20,8% Autres produits et charges d'exploitation (2,0) (0,0) na Impôt sur les sociétés décaissé (48,3) (48,8) +1,1% Cash flow net 95,0 129,3 -26,5% Augmentation (diminution) des emprunts (78,9) 279,9 na Autres (2,1) (2,0) -2,7% Variation nette de trésorerie 14,0 407,1 na Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à l'ouverture 91,9 78,1 +17,7% Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à la clôture 105,9 485,2 na

* 10 M€ de décalage de paiement de 2012 vers T2 2013

Annexe 7 : Bilan consolidé

En millions d'euros 30-Jun-13 31-Dec-12 30-Jun-12 ACTIF Total des actifs non courants 210,6 212,3 219,1 Ecarts d'acquisition nets 83,9 82,3 93,9 Immobilisations incorporelles nettes 72,2 69,4 69,9 Immobilisations corporelles nettes 24,1 25,5 26,8 Autres actifs non courants dont impôts différés actifs 30,5 35,1 28,4 Total des actifs courants 581,1 653,9 1 038,2 Créances clients 350,7 429,9 391,1 Coût d'acquisition de contrats 64,9 68,9 0,0 Charges constatées d'avance 12,3 5,6 118,7 Trésorerie et équivalents de trésorerie 107,9 111,5 487,7 Autres actifs courants 45,4 38,0 40,7 Total actif 791,7 866,2 1 257,3 PASSIF Capitaux propres (1 923,5) (2 006,8) (2 033,3) Total des passifs non courants 1 693,0 1 777,2 2 051,0 Dettes financières et dérivés non courants 1 595,6 1 686,6 1 987,7 Avantages au personnel (non courants) 89,6 83,3 55,9 Autres passifs non courants 7,9 7,3 7,4 Total des passifs courants 1 022,1 1 095,7 1 239,5 Découverts bancaires et autres emprunts courants 133,8 149,9 285,8 Produits constatés d'avance 599,2 632,1 654,4 Avantages au personnel (courants) 114,9 124,4 108,0 Dettes fournisseurs 79,9 78,3 88,1 Autres passifs courants dont taxes 94,5 111,0 103,2 Total passif 791,7 866,2 1 257,3

Annexe 8 : Dette nette consolidée

En millions d'euros 30-Jun-13 31-Dec-12 30-Jun-12 Trésorerie et équivalents de trésorerie 107,9 111,5 487,7 Trésorerie brute 107,9 111,5 487,7 Découverts bancaires (2,0) (19,6) (2,5) Trésorerie nette 105,9 91,9 485,2 Emprunts bancaires (1 368,2) (1 368,2) (1 600,1) Emprunt obligataire (350,0) (350,0) (350,0) Ligne de crédit revolving tirée* - (75,8) (281,4) Frais d'émission d'emprunts 31,6 37,6 29,3 Dettes de crédit-bail (0,1) (0,1) (0,2) Juste valeur des dérivés sur instruments de couverture (34,4) (54,6) (59,0) Intérêts courus non échus (7,0) (16,7) (6,7) Autres dettes financières (6,2) (5,7) (9,6) Endettement financier brut (1 734,3) (1 833,6) (2 277,6) dont courant (138,8) (147,0) (289,9) dont non courant (1 595,6) (1 686,6) (1 987,7) Trésorerie (endettement) net (1 628,5) (1 741,7) (1 792,5) Trésorerie (endettement) net hors JV des instruments financiers et frais d'émission d'emprunts (1 625,6) (1 724,7) (1 762,7)

* au 30/06/2013, 95,8 M€ disponibles au titre de la ligne de crédit revolving non tirée (20 M€ disponibles au 31/12/2012)

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