Richemont: Oddo est toujours à l'achat, objectif de 69 E.

(CercleFinance.com) - Les analystes d'Oddo sont toujours à l'achat sur le titre Richemont avec un objectif de cours fixé à 69 E (contre 68 E).

Le groupe a enregistré un chiffre d'affaires en hausse de 23% à changes courants sur les cinq premiers mois de son exercice 2012/2013 (soit d'avril à août). La croissance est de + 13% à changes constants. Il est en net ralentissement par rapport à la tendance observée en début d'année.

'Il s'agit d'un fait rassurant dans le contexte actuel de ralentissement des rythmes de croissance sur l'Asie Pacifique' indiquent les analystes d'Oddo.

Le PDG du groupe Johann Rupert rappelle que la croissance moyenne de 13% sur les premiers cinq mois masque une décélération d'un mois sur l'autre. Il confirme la prévision de hausse de 20 à 40% du résultat opérationnel et du bénéfice net du 1er semestre 2012/2013, dont les comptes seront publiés le 9 novembre.

'M. Rupert indique un ralentissement séquentiel mois après mois des rythmes de croissance, mais se dit tout de même confiant sur le potentiel à LT des Maisons' précise Oddo.

Le bureau d'analyses vise un BNA ajustés de 10.9% sur 2013 et de 9.4% sur 2014. Le titre se traite sur un PE 2013/14e de 12.9x contre le secteur ex Hermes à 14.2x et un VE/EBIT 2013/14e de 8.6x contre 9.7x.

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