Salvatore Ferragamo : Aurel BGC reste à 'conserver'.

(CercleFinance.com) - Suite aux déclarations du Président du groupe en marge des défilés prêt-à-porter à Milan, Aurel BGC a maintenu son conseil à 'neutre' sur le groupe de luxe italien avec un objectif de cours à 23 euros sur le titre.

Le PDG Michele Norsa anticipe une amélioration de l'activité au second semestre par rapport au premier et une croissance à un chiffre des ventes pour 2014, notamment grâce à la bonne tenue du marché chinois.
La vigueur de l'euro continue de peser sur la croissance et la profitabilité du groupe. Enfin, il a signalé que les récentes tensions géopolitiques en Ukraines continuaient d'affecter les activités en Europe en raison de la baisse des dépenses des touristes russes et ukrainiens.

Selon le broker, les tendances pour le deuxième trimestre devraient au mieux s'inscrire dans la lignée du premier. Il s'attend à une croissance des ventes de 7%, en ligne avec le consensus.

La récente chute du titre (-26% depuis le début de l'année) rend la valeur plus intéressante selon l'analyste qui considère le potentiel de croissance de S. Ferragamo considérable. Toutefois souligne-t-il, 'les attentes du marché demeurent très exigeantes et supposent un parcours sans accroc majeur au cours des prochaines années'.

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