Salvatore Ferragano: Oddo reste Neutre et ajuste l'objectif.

(CercleFinance.com) - Oddo reste à Neutre sur le titre Salvatore Ferragano et ajuste d'objectif de cours à 16 E (contre 16,1 E). Le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 267 ME au 3ème trimestre 2012 (+10,6%) en ligne avec les attentes du consensus, mais sensiblement en dessous des attentes du bureau d'analyses.

Oddo souligne une nette décélération de l'activité en raison d'une croissance nulle en Asie/Pacifique.

Le groupe a indiqué un EBITDA de 52.9 ME (+8.8%). ' Le management s'est dit confortable avec le consensus analystes qui se situe entre 18 et 19% de marge EBITDA ' indique le bureau d'études. Oddo attend désormais une marge de 18,5%.

' Des perspectives de croissance plus basses sur les deux trimestres à venir nous font réviser nos chiffres à la baisse. Ferragamo se traite sur un EV/EBIT 2013e de 12.8x contre 10.1x pour le secteur hors Hermès '.

Copyright (c) 2012 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

Cercle Finance