(BFM Bourse) - L'apport de 8 millions d'euros au capital de la biotech réalisé par le fonds de capital-risque Sofinnova, sans aucune décote sur le cours de Bourse, rassure les investisseurs.

Le titre Gensight Biologics s'offre, de loin, la meilleure performance du marché parisien mardi avec une envolée de 18,7% à 2,47 euros vers 11h00, dans un volume d'échanges nourri correspondant à 2,2% du tour de table. L'action de la société biopharmaceutique dédiée à la découverte et au développement de thérapies géniques innovantes pour le traitement des maladies neurodégénératives de la rétine et du système nerveux central cède néanmoins toujours 25% depuis le 1er janvier, et près de la moitié de sa valeur depuis son plus haut récent touché le 18 décembre dernier (à 4,8 euros l'action).

Augmentation de capital de 8 millions d'euros menée sans décote

Via un communiqué publié lundi après Bourse, Gensight Biologics a annoncé avoir réalisé une augmentation de capital de 8 millions d'euros entièrement souscrite par un fonds de Sofinnova. "À quelques semaines des résultats à 72 semaines de RESCUE [étude pivot de sa thérapie génique GS010, destinée à traiter une maladie de la rétine appelée neuropathie optique de Leber], nous sommes très heureux de la confiance que nous témoigne Sofinnova, et de les accueillir parmi nos actionnaires de référence" a commenté Bernard Gilly co-fondateur et directeur général de Gensight. Le groupe reste convaincu du potentiel de GS010, a souligné le dirigeant, tout en se réjouissant de "cette levée de fonds sans décote" qui "permet d'aborder les dernières étapes cliniques et réglementaires dans les meilleures conditions".

Les 8 millions levés vont permettre de financer les dernières étapes du développement clinique de GS010 en vue de déposer une demande d'autorisation de mise sur le marché en Europe, en étendant la visibilité financière de la société jusqu'au second semestre 2020 (au lieu du troisième trimestre 2019) indique le communiqué.

Dans le détail, Gensight a émis 3.921.568 actions nouvelles au prix unitaire de 2,04 euros. Un prix de souscription parfaitement égal à la moyenne (pondérée par les volumes) des cours de l'action de la société sur le marché réglementé Euronext Paris des 3 dernières séances de bourse précédents la fixation du prix d'émission, soit les 21, 22 et 25 février 2019 - alors qu'une décote est généralement de rigueur pour ce type de financement.

En souscrivant entièrement à l'opération, Sofinnova détiendra désormais environ 13,65% du capital et des droits de vote de la biotech créée en 2012, devenant ainsi le premier actionnaire de Gensight. En termes de dilution, un actionnaire qui détenait 1% du capital émis avant l'opération voit sa part tomber à 0,86% du capital au terme de celle-ci.

De son côté, Cédric Moreau, associé chez Sofinnova, s'est réjoui de cette opération, estimation que "GenSight correspond parfaitement au profil des sociétés ciblées" par le fonds. "Nous cherchons à investir dans des sociétés disposant de technologies révolutionnaires répondant à d’importants besoins cliniques non satisfaits et emmenées par des équipes de direction expérimentées et passionnées. GenSight a le potentiel de devenir un leader dans le développement de thérapies géniques pour le traitement des maladies neurodégénératives de la rétine" a-t-il développé, avant de faire part de sa confiance "dans la capacité de l'équipe managériale à mener GS010 jusqu'au marché afin d'améliorer de manière significative la qualité de vie des patients NOHL". Pour rappel, les résultats de l'étude RESCUE 48 semaines après l'injection, publiés début février dernier, n'avaient guère permis aux investisseurs d'y voir plus clair sur la voie d'accès au marché