Staples: UBS relève sa recommandation.

(CercleFinance.com) - UBS relève sa recommandation sur Staples de 'neutre' à 'achat', avec un objectif de cours rehaussé de 18 à 20 dollars, 'sur la base d'une proposition rendement-risque favorable', au regard de la probabilité d'une acquisition effective d'Office Depot.

Le courtier estime que le recul du titre du distributeur de produits de bureau, de 11% depuis le début de l'année, a créé un point d'entrée attractif, avec un potentiel de progression qui compense largement le risque de baisse.

Alors que le marché n'évalue qu'à 35% les chances d'un succès de l'acquisition d'Office Depot par le groupe, UBS juge plus réaliste une probabilité de l'ordre de 65%, ce qui l'amène à relever son objectif de cours à 20 dollars.

En cas de succès de l'opération, l'intermédiaire financier considère comme très réaliste l'objectif d'un milliard de dollars de synergies nettes à long terme, ce qui représenterait environ 1,30 dollar de bénéfice par action.

'Au cas où les autorités bloquent les opérations ou y posent des conditions onéreuses, Staples n'en souffrira pas', ajoute le broker, estimant que le groupe 'sera alors confronté à un concurrent Office Depot bien plus faible'.

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