Steria: Gilbert Dupont est à Accumuler, objectif à 12,50 E.

(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont est à Accumuler sur le titre avec un objectif à 12,50 E. Les analystes estiment que le marché a bien accueilli cette publication, après la déception engendrée en juillet lors du profit warning. Les précisions données sur le plan 3P sont également bienvenues et rassurent sur son exécution.

La direction a confirmé pendant une réunion d'analystes l'objectif de croissance organique entre +2% et +3%. ' Il sera probablement plus proche de 2,5% que de 2% d'après le management, compte tenu de la performance aux 9 mois (+3%) et d'un T4 attendu stable après un mois de septembre mitigé ' indique Gilbert Dupont. Le groupe vise également une marge d'EBITA supérieure à 6%

Steria décidé de relever les objectifs d'économies de coûts du plan 3P annoncé en juillet : entre 18 ME et 20 ME d'économies d'ici fin 2013 contre une fourchette de 15-18 ME donnée précédemment

D'après la direction, ' 8% de ces économies devraient être réalisées d'ici fin janvier 2013. Le reliquat sera ventilé entre le S1 et le S2 13, avec une pondération légèrement plus importante au S2 ' précise le bureau d'analyses.

Gilbert Dupont rappelle la signature d'un contrat significatif entre 87 ME et 107 ME sur 6 ans en Norvège pour le service de l'emploi et de l'aide sociale (vaste programme de modernisation de l'environnement IT de cette administration). Les analystes indiquent qu'entre 10 ME et 15 ME de CA devrait déjà être reconnu dès 2012 selon le management

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