Stora Enso: Crédit Suisse reste neutre, objectif 8,1 euros.

(CercleFinance.com) - Crédit Suisse a renouvelé jeudi son opinion 'neutre' sur Stora Enso, assortie d'un objectif de cours de 8,1 euros, après l'annonce du prochain départ à la retraite du directeur général du producteur de papier finlandais, Jouko Karvinen.

'La transformation de Stora Enso se poursuit, mais elle prend plus de temps que prévu', regrette l'analyste dans une note de recherche parue dans la matinée.

Crédit Suisse fait valoir que l'usine uruguayenne de Montes del Plata est enfin prête à être mise en service, 18 mois après son inauguration supposée, mais que ce démarrage survient alors que les prix du papier sont sous pression.

Concernant l'ambitieux projet du groupe en Chine, l'intermédiaire dit ne pas prévoir de mise en service de la machine à carton d'ici à la fin 2016.

Crédit Suisse explique anticiper un ralentissement de la dynamique de résultats du groupe sur fond de difficultés des marchés du papier et de la faiblesse des prix, deux éléments faisant plus que compenser l'ajout de capacités additionnelles de production.

L'analyste dit abaisser de 11% son estimation de bénéfice par action (BPA) pour 2014, tout en maintenant inchangées ses prévisions pour 2015.

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