UNIBAIL-RODAMCO SE : RESULTATS ANNUELS 2013

Paris, Amsterdam, le 4 février 2014

Communiqué de presse

RESULTATS ANNUELS 2013

Croissance et innovation

« 2013 a été une excellente année pour Unibail-Rodamco, tant sur le plan financier qu'opérationnel. Le résultat net récurrent par action a augmenté de 6,5% au cours d'une année marquée par la poursuite de la politique d'innovation du Groupe, une forte performance des activités de commercialisation et un coût de la dette historiquement bas. De plus, 1,1 MdEUR de projets ont été livrés, créant plus de 200 000 m² de surfaces nouvelles. La concentration du Groupe sur les lieux de shopping et de loisirs à fort trafic, au coeur des villes les plus riches d'Europe, et son avance croissante en matière d'innovation renforcent notre stratégie gagnante ».

Christophe Cuvillier, Président du Directoire.

Un Résultat Net Récurrent par action à 10,22EUR en hausse de 6,5%, surperformant l'objectif d'au moins +5% de croissance annoncé pour 2013

Le Résultat Net Récurrent (RNR) du Groupe s'est élevé à 986 MEUR, en hausse de 11,2% par rapport à 2012 (886MEUR), grâce à une forte croissance à périmètre constant dans les centres commerciaux, à l'impact positif des livraisons de 2012 et 2013 et un coût de la dette historiquement bas à 2,9%.

Une performance opérationnelle solide

Unibail-Rodamco a réalisé une très bonne performance, malgré un contexte macro-économique négatif.

La fréquentation des centres commerciaux a bien résisté, à +0,2% à fin décembre 2013. Les chiffres d'affaires des commerçants ont augmenté de 1,1% à fin novembre(1), surperformant les indices nationaux de 250 points de base(1), démontrant ainsi la supériorité et l'attractivité du portefeuille d'Unibail-Rodamco. Les loyers nets des centres commerciaux ont progressé de 4,7% à périmètre constant par rapport à 2012, une surperformance de 260 points de base par rapport à l'indexation. Le Groupe a signé 1378 baux concernant les centres commerciaux en opération, avec une augmentation des Loyers Minimum Garantis de 15,3%, dont 19,8% pour les grands centres commerciaux (6 M de visites et plus). Unibail-Rodamco a signé 165 baux avec des enseignes internationales premium, soit 26 de plus qu'en 2012. Le taux de rotation des enseignes a atteint 12,6% et le taux d'effort des commerçants est resté contenu à 13,7%. Le taux de vacance s'est élevé à 2,5%, dont 0,5% de vacance stratégique destinée à anticiper les projets de restructurations majeures.

Pour le pôle Bureaux, en France, le Groupe a signé 22 baux pour un total de 80 123 m², vs 31 375 m² en 2012, un résultat contrastant fortement avec le marché global en Ile de France, en baisse de 25% par rapport à 2012. Au total, les loyers nets à périmètre constant du pôle Bureaux sont en baisse de 4,6%, du fait de départs en France principalement, et pour lesquels des indemnités avaient été perçues en 2012.

Le pôle Congrès & Expositions a vu ses revenus locatifs nets diminuer de 4,5% en 2013 après une année 2012 exceptionnelle. Ils s'inscrivent cependant en augmentation de 2,3% par rapport à 2011, dernière année comparable, avec une solide performance des grands événements et un nombre record de nouvelles manifestations (33). Le 9 décembre 2013, Viparis et la Ville de Paris ont signé un bail emphytéotique administratif de 50 ans et un contrat de concession de travaux portant sur le projet de rénovation/modernisation et d'exploitation du parc des expositions de la Porte de Versailles.

Un rythme de livraisons exceptionnel

Unibail-Rodamco a livré 1,1 MdEUR de projets en 2013 dont les extensions de Cerny Most (Prague), Alma (Rennes), Toison d'Or (Dijon) et Shopping City Süd (Vienne) ainsi que le nouveau centre commercial Aéroville. Ce centre 4 étoiles de 83 324 m² situé à cinq minutes de Roissy-Charles de Gaulle, premier aéroport d'Europe continentale, présente toutes les dernières innovations du Groupe. Ces cinq projets représentent 152 086 m² GLA pour un coût d'investissement de 826 MEUR, générant un rendement de 7,6%.

Le Groupe a également livré la tour So Ouest de 30 887 m², à Levallois-Perret, dont 90% ont été loués à SAP, démontrant ainsi l'attractivité des grands actifs de qualité au coeur du Grand Paris.

Unibail-Rodamco creuse l'écart par l'innovation

En 2013, le Groupe a encore démontré sa capacité à proposer des lieux de shopping et de loisirs d'exception, attractifs pour les enseignes et les clients, différenciants et innovants, permettant une croissance du chiffre d'affaires des commerçants régulièrement supérieure au marché:

• 15 centres commerciaux se sont vu décerner le label 4 étoiles, dont 6 en 2013 ; 
  
• 4 centres commerciaux offrent désormais la Dining ExperienceTM, une zone de restauration dédiée proposant une offre variée avec des événements gastronomiques uniques ; 
  
• Le programme « Vitrines iconiques » a été déployé dans 25 centres commerciaux ; 
  
• Digital DreamTM a été lancé aux 4 Temps et offre, grâce à un écran LED à 360° sur 250 m², une toute nouvelle expérience au coeur des marques ; 
  
• La présence des centres commerciaux du Groupe dans le digital s'est encore accrue avec le lancement de la V3 de l'application pour smartphones et une hausse de 89% des téléchargements. Les centres du Groupe comptent désormais 4,3 M de fans Facebook, en hausse de 68% ; 
  
• Au mois de décembre, Unibail-Rodamco a inauguré le campus d'UR Lab, think tank dédié à l'innovation et laboratoire de recherche grandeur nature pour élaborer les nouveaux concepts innovants des centres commerciaux du Groupe. 
  

Ces innovations ont permis au Groupe de creuser l'écart en Europe continentale.

Un coût de la dette historiquement bas

Le Groupe a levé 4,3 MdsEUR de financements moyen et long terme à travers des sources de financement diversifiées. Les ratios financiers affichent une grande solidité : le ratio d'endettement s'élève à 38% et le ratio de couverture des intérêts à 4,0x. Le coût de la dette d'Unibail-Rodamco a atteint 2,9%, soit une baisse 50 points de base par rapport à 2012, et sa maturité moyenne a augmenté à 5,4 ans. Le Groupe bénéficie d'une liquidité importante de 4,5 MdsEUR de lignes de crédits bancaires non tirées.

La croissance des loyers soutient la hausse des valeurs d'actifs

La valeur de marché du portefeuille au 31 décembre 2013 a augmenté à 32,1 MdEUR, contre 29,1 MdEUR au 31 décembre 2012. La valeur du portefeuille des centres commerciaux a crû de 2,4% à périmètre constant à 25,6 MdEUR, dont 2,2% grâce aux augmentations des revenus locatifs. Le rendement moyen du portefeuille de centres commerciaux s'établit à 5,1%, vs 5,3% au 31 décembre 2012. L'Actif Net Réévalué de Continuation a atteint 159,60 EUR par action, en augmentation de 8,50EUR (+5,6%) par rapport au 31 décembre 2012 (151,10EUR). En incluant le dividende de 8,40EUR par action payé en 2013, la création de valeur s'élève à 16,90EUR par action. L'Actif Net Réévalué EPRA triple net s'élève à 146,20 EUR par action, en augmentation de 7,80EUR (+5,6%) par rapport au 31 décembre 2012 (138,40 EUR).

Un portefeuille de développement d'exception à 6,9 MdsEUR pour alimenter la croissance future

Le Groupe a poursuivi son activité de sourcing dans tous les pays où il est présent et a ajouté 1MdEUR de projets à son portefeuille de développement. Celui-ci s'est élevé à 6,9 MdEUR au 31 décembre 2013, contre 6,8 MdsEUR au 31 décembre 2012(2). 64% du portefeuille portent sur des projets sur lesquels le Groupe garde une entière flexibilité. La tour Majunga sera livrée au cours du 2ème semestre 2014, première illustration du Nouvel Art de TravaillerTM, initiative stratégique développée par Unibail-Rodamco proposant une offre unique de services pour les utilisateurs. Le Groupe prévoit également d'achever la rénovation des bureaux du 2-8 Ancelle à Neuilly-sur-Seine, pré-loués à 100%, ainsi que le projet de restructuration et d'extension du Forum des Halles, en collaboration avec la Ville de Paris.

Perspectives

Pour 2014, le Groupe est confiant dans la croissance de ses revenus locatifs grâce à des fondamentaux solides: une vacance faible, des taux d'efforts limités et des loyers de renouvellement ou de relocation en hausse. De plus, le coût moyen de financement du Groupe restera contenu à un niveau faible. Dans ce contexte, et en anticipant des conditions macro-économiques stables, le Groupe prévoit une croissance de son RNR par action d'au moins +5,5% en 2014.

Les perspectives de moyen terme résultent de l'exercice annuel de business plan à 5 ans du Groupe. Celui-ci s'appuie sur des données clés telles que l'indexation, les hausses de loyer, les cessions, les livraisons des projets de développement, le coût de la dette et l'évolution de la fiscalité, dont les variations peuvent entrainer des écarts de croissance d'une année à l'autre. A date, le business plan prévoit un taux de croissance annuel moyen du RNR par action du Groupe compris entre 5% et 7% au cours des cinq prochaines années.

Dividendes

Il sera proposé à l'Assemblée Générale un dividende de 8,90EUR par action au titre de l'exercice 2013, en augmentation de +6% par rapport à 2012. Ce dividende représente 87% du RNR par action, en ligne avec la politique de distribution du Groupe (85-95%).

Sous réserve de l'approbation par l'Assemblée Générale du 15 mai 2014, les actionnaires du Groupe recevront pour chaque action Unibail-Rodamco :

• 3,90EUR en numéraire relevant des activités immobilières du Groupe non assujetties à l'impôt sur les sociétés (SIIC) ; 
  
• 5,00EUR par action relevant des activités soumises à l'impôt sur les sociétés. 
  

2013
2012(2)
Croissance
Croissance à périmètre constant
Loyers nets (en MEUR)
1 352
1 280
+5,6%
+2,7%

1 097
1 008
+8,9%
+4,7%

160
173
-7,4%
-4,6%

96
100
-4,5%
-4,5%
Résultat net récurrent (en MEUR)
986
886
+11,2%

Résultat net récurrent par action (en EUR)
10,22
9,60
+6,5%

31 déc. 2013
31 déc. 2012(2)

Valeur du patrimoine total (en MEUR)
32 134
29 116
-
+1,6%
ANR de Continuation (en EUR par action)
159,60
151,10
+5,6%

ANR EPRA triple net (en EUR par action)
146,20
138,40
+5,6%

Des écarts dans les totaux peuvent exister du fait des arrondis

(1) Comparés aux derniers indices nationaux. En excluant les chiffres d'affaires des quatre magasins Virgin en 2012 et 2013, du fait de sa liquidation au mois de juin 2013. En tenant compte des chiffres d'affaires de ces magasins, les chiffres d'affaires des commerçants du Groupe sont en augmentation de +0,8%, au-delà de 220 points de base par rapport aux indices nationaux.

(2) Etabli en conformité avec les normes IFRS 10-11.

L'annexe au communiqué de presse et la présentation des résultats annuels sont disponibles sur le site internet du Groupe www.unibail-rodamco.com.

Les procédures d'audit par les Commissaires Aux Comptes sont actuellement en cours.

Pour plus d'informations, merci de contacter :

Relations investisseurs

Pierre-Marie Battesti

[phone]

Relations presse

Camille Delomez

[phone]

A propos d'Unibail-Rodamco

Créé en 1968, Unibail-Rodamco est le premier Groupe coté de l'immobilier commercial en Europe, présent dans 12 pays de l'Union Européenne et doté d'un portefeuille d'actifs d'une valeur de 32,1 milliards d'euros au 31 décembre 2013. À la fois gestionnaire, investisseur et promoteur, le Groupe souhaite couvrir toute la chaîne de valeur de l'immobilier. Grâce à ses 1 500 employés, Unibail-Rodamco applique ces savoir-faire à des segments de marchés spécifiques comme les grands centres commerciaux des villes majeures d'Europe, ou comme les grands bureaux ou centres de congrès-exposition dans la région parisienne.

Le Groupe se distingue par sa volonté d'obtenir les meilleures certifications environnementales, architecturales et urbanistiques. Sa vision durable et à long-terme se concentre sur les développements ou redéveloppements de lieux de vie attractifs et accueillants pour y faire du shopping, y travailler et s'y relaxer. L'engagement d'Unibail-Rodamco en matière de développement durable, économique et social a été reconnu avec son inclusion dans les indices DJSI (World et Europe), FTSE4Good et STOXX Global ESG Leaders.

Le Groupe est membre des indices CAC 40 à Paris, AEX 25 à Amsterdam et EuroSTOXX 50. Il bénéficie d'une notation A par Standard & Poor's et Fitch Ratings.

Pour plus d'informations, consultez www.unibail-rodamco.com

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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :

http://hugin.info/136618/R/1759138/594835.pdf

Information réglementaire

Ce communiqué de presse est diffusé par NASDAQ OMX Corporate Solutions. L'émetteur est seul responsable du contenu de ce communiqué.

[HUG#1759138]

Unibail-Rodamco - Résultats annuels 2013

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