UPDATE: Bouygues améliore son offre pour SFR et propose 13,15 mds d'euros en numéraire

-Bouygues confirme avoir déposé une nouvelle offre pour SFR

-Bouygues relève la part en numéraire de son offre sur SFR à 13,15 mds d'euros

-Bouygues détiendrait 67% de la nouvelle entité

-La nouvelle offre réduit la part de Vivendi dans la nouvelle entité à 21,5%

-La nouvelle offre associe d'autres investisseurs, dont la CDC et la famille Pinault

-Vivendi et Altice n'ont pas souhaité commenter la nouvelle offre de Bouygues sur SFR

(Actualisation: projet d'introduction en Bourse du nouvel ensemble, montant des synergies attendues, valorisation de SFR, commentaires de Vivendi).

PARIS (Dow Jones)--Bouygues (EN.FR) a confirmé jeudi avoir déposé une offre d'achat améliorée pour l'opérateur de téléphonie mobile SFR, filiale de Vivendi (VIV.FR). Le conglomérat relance ainsi une bataille d'offres qui semblait close depuis que Vivendi avait annoncé la semaine dernière être entré en négociations exclusives avec Altice, la maison mère du câblo-opérateur Numericable (NUM.FR).

Bouygues a relevé la part en numéraire de son offre à 13,15 milliards d'euros, contre 11,3 milliards d'euros précédemment, et propose de fusionner SFR et Bouygues Telecom, sa propre filiale de télécommunications.

Le nouvel ensemble serait introduit en Bourse

Le nouvel ensemble serait introduit en Bourse "dès la réalisation de la fusion, offrant ainsi à Vivendi un accès immédiat à la liquidité pour le solde résiduel de sa participation", a précisé Bouygues.

Selon cette nouvelle offre, Bouygues détiendrait 67% du nouvel ensemble et Vivendi, 21,5%. Le groupe spécialisé dans les médias et télécommunications aurait détenu 43% de l'entité fusionnée, selon l'offre initiale de Bouygues.

D'autres actionnaires, dont la Caisse des dépôts, la famille Pinault et JCDecaux Holding, seront également associés à l'offre. "D'autres investisseurs pourraient également participer pour proposer à Vivendi l'acquisition du solde de sa participation résiduelle", a indiqué Bouygues.

Des synergies estimées à 10 milliards d'euros

Par ailleurs, le groupe a confirmé attendre des synergies d'un montant de 10 milliards d'euros, "dont 5 milliards d'euros de synergies relatives au réseau mobile sécurisées par l'accord signé avec Free le 9 mars 2014".

La nouvelle offre valorise SFR à 17,4 milliards d'euros, synergies comprises, "dont 16,3 milliards d'euros d'ores et déjà sécurisés par l'accord avec Free", a estimé Bouygues. Le groupe avait précédemment annoncé avoir conclu un accord avec Iliad (ILD.FR), la maison mère de Free, en vue de lui céder son réseau d'antennes et des fréquences de téléphonie mobile. Ce projet de transaction visait à rassurer les autorités de la concurrence et à faciliter son rapprochement avec SFR.

La nouvelle offre de Bouygues, qui "réitère son engagement à ce que son projet de création d'un acteur majeur du numérique en France dynamise l'investissement et assure la création d'emplois durables", constitue un revirement inattendu dans la course au rachat de SFR. Les négociations exclusives avec Altice, choisi par SFR aux dépens de Bouygues, devaient durer trois semaines.

La nouvelle offre de Bouygues "est supérieure de 1,4 milliard d'euros dans sa composante en numéraire à l'option concurrente actuellement en cours de négociation chez Vivendi", a souligné le conglomérat dans un communiqué.

Des porte-parole d'Altice et Vivendi ont refusé de commenter la nouvelle offre de Bouygues pour SFR. "Nous sommes en négociations exclusives avec Altice", a précisé un porte-parole de Vivendi.

-Valérie Venck, Sam Schechner et Ruth Bender, Dow Jones Newswires; [e-mail]

(END) Dow Jones Newswires

March 20, 2014 13:48 ET (17:48 GMT)

© 2014 Dow Jones & Company, Inc.

Dow Jones Newswires -IDSS2-