UPDATE: PagesJaunes s'envole en Bourse après le refinancement de sa dette

--PagesJaunes obtient le soutien de ses créanciers pour refinancer sa dette

--Le titre grimpe en Bourse après cette annonce

--Les prévisions 2012 sont confirmées

--Le titre grimpe de 12,8% à 1,54 euro

(Actualisation: précisions sur les modalités du refinancement de la dette et réaction en Bourse)

PARIS (Dow Jones)--L'éditeur d'annuaires PagesJaunes (PAJ.FR) a déclaré mardi avoir réussi à refinancer sa dette, obtenant le soutien de 98% de ses créanciers, et avoir ramené à 1,81 milliard d'euros sa dette brute, une annonce saluée par les investisseurs en début de séance: vers 9h35, le titre PagesJaunes flambait de 12,8% à 1,54 euro.

"Le désendettement du groupe est engagé avec une réduction immédiate de la dette bancaire brute de 417 millions d'euros et d'ici avril 2015 un amortissement contractuel de 191 millions d'euros", a détaillé PagesJaunes dans un communiqué.

"Le refinancement effectif est prévu fin novembre 2012 avec un impact limité sur les charges financières de l'exercice", a-t-il poursuivi.

PagesJaunes a également rappelé son engagement à ne pas verser de dividende jusqu'à ce que son endettement net représente trois fois l'excédent brut d'exploitation (Ebitda).

PagesJaunes, dont l'endettement net s'établissait à 1,73 milliard d'euros à la fin septembre contre 1,89 milliard d'euros au 31 décembre 2011, conduit depuis plusieurs mois des discussions avec ses créanciers pour obtenir un allongement de ses échéances.

Dans le cadre de ses efforts de désendettement, le groupe a annoncé en octobre que sa filiale Euro Directory avait cédé 38,92% du capital d'Editus Luxembourg à P&T Luxembourg, le premier opérateur luxembourgeois de services postaux et de télécommunications.

Les problèmes de dette de PagesJaunes ont notamment chamboulé la structure actionnariale du groupe. Le fonds Mediannuaire, contrôlé par les américains KKR & Co. (KKR) et Goldman Sachs (GS), a annoncé à la mi-juillet la cession d'un bloc d'environ 35% du capital de PagesJaunes en échange d'une restructuration de sa propre dette.

Prévisions 2012 confirmées

Par ailleurs, PagesJaunes a confirmé mardi attendre cette année une baisse de 1% à 3% de son chiffre d'affaires et une marge brute opérationnelle comprise entre 470 et 485 millions d'euros. Le directeur général du groupe, Jean-Pierre Remy, a en revanche déclaré que l'environnement économique limitait la visibilité pour 2013.

Sur les neuf premiers mois de l'exercice, le chiffre d'affaires du groupe a reculé de 2,4% à 799,9 millions d'euros, la hausse des activités Internet (+9,4% à 463,3 millions d'euros) n'ayant pas suffit à compenser le repli de l'activité annuaires imprimés (-14,2% à 316,2 millions d'euros).

La marge brute opérationnelle s'est établie à 361,8 millions d'euros, soit une baisse de 5% par rapport à la même période en 2011. Le bénéfice net, pénalisé par le repli de l'activité et le coût du refinancement partiel de la dette, est ressorti à 139 millions d'euros, contre 162,3 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2011.

Au premier semestre, le groupe avait publié un résultat net en baisse de 17% à 87,1 millions euros, pour un chiffre d'affaires en recul de 1,7% à 525 millions d'euros. Il avait alors revu en baisse ses prévisions annuelles, en tablant sur une diminution de son chiffre d'affaires de 1% à 3% en 2012. Le groupe avait toutefois maintenu son objectif de marge brute opérationnelle comprise entre 470 et 485 millions d'euros.

-Marion Issard et Thomas Varela, Dow Jones Newswires; [phone]; [e-mail]; [e-mail]

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November 13, 2012 03:39 ET (08:39 GMT)

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