Valéo: profite de deux analyses positives.

01/12/2014 à 17h36 Mis à jour le 01/12/2014 à 18h00

(CercleFinance.com) - Le titre Valéo gagne près de 1% en fin de séance profitant de deux recommandations positives. Crédit Suisse réitère son opinion à 'surperformance' sur l'équipementier automobile Valeo avec un objectif de cours revue en h

(CercleFinance.com) - Le titre Valéo gagne près de 1% en fin de séance profitant de deux recommandations positives.

Crédit Suisse réitère son opinion à 'surperformance' sur l'équipementier automobile Valeo avec un objectif de cours revue en hausse à 126 euros contre 124 précédemment.

Le courtier estime que le marché sous-estime la capacité de Valeo à augmenter ses marges et à améliorer sa génération de trésorerie.

Il s'attend en effet à ce que la marge opérationnelle du groupe s'apprécie jusque vers 9% pour 2017 (soit 80 points de base au-dessus des estimations du consensus) contre 6,9% en 2014.

Le broker s'attend également à une forte croissance des ventes en Chine (27% par an sur la période 2013-2017) contre seulement 19% pour le consensus.

Enfin, Crédit Suisse considère que les multiples historiques de valorisation ne sont pas assez élevés sur le titre en raison de l'accélération de la hausse des bénéfices et la croissance à venir des flux de trésorerie libre. Son objectif de cours se base sur un ratio 'valeur d'entreprise sur Ebitda 2015' de 5,3 fois.

Natixis a relevé également aujourd'hui sa recommandation sur Valeo à l'achat, avec un objectif de cours de 115 euros. L'analyste estime qu'il n'est pas trop tard pour profiter du rebond amorcé il y a déjà un mois par le secteur, qu'il considère comme le grand bénéficiaire de la vigueur du marché automobile à horizon 2015, 2016 et au-delà.

Natixis dit considérer Valeo comme un investissement 'séduisant', invoquant un carnet de commandes en croissance rapide, notamment grâce à une présence grandissante en Asie.

'La récente réunion d'investisseurs a d'ailleurs démontré que l'histoire en Chine était loin d'être terminée pour le groupe, qui vise doubler son chiffre d'affaires dans le pays tout en y faisant croître ses marges', ajoute-t-il.

Natixis fait remarquer que la Chine représente aujourd'hui 13% des ventes de Valeo, mais déjà 27% de ses prises de commandes.

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