Vallourec: un retournement est 'imminent'.

(CercleFinance.com) - Le titre Vallourec gagne 1% profitant d'un relèvement ce matin de recommandation de la Société Générale.

Le bureau d'analyses a relevé sa recommandation à 'conserver', contre 'vendre' jusqu'à présent, estimant que la dynamique à court terme autour de la valeur s'est améliorée 'pour deux raisons'.

L'analyste estime (1) que le fabricant de tubes sans soudure est un clair bénéficiaire du repli récent de l'euro et évoque (2) la perspective d'une deuxième hausse des prix aux Etats-Unis le 1er janvier 2015.

Pour l'intermédiaire, ces deux facteurs positifs devraient largement compenser la dégradation du contexte macroéconomique au Brésil, ainsi que les conditions de marché 'difficiles' au Moyen-Orient et en Afrique.

Suite à la révision en hausse de ses estimations de résultats, SG rehausse son objectif de cours sur le titre à 35 euros, contre 32 euros précédemment.

Sanford Bernstein a renouvelé son opinion 'surperformance' sur Vallourec, avec un objectif de cours fixé à 43 euros.

Le bureau d'études reconnaît que le marché regarde le fabricant de tubes sans soudure avec scepticisme en raison de sa dépendance au marché mondial du forage, de ses récents lancements ratés et de ses perspectives 'chancelantes'.

Bernstein pense pourtant qu'un retournement est 'imminent'.

'Notre analyse en profondeur montre que le statut de fournisseur unique du groupe au Brésil lui fournit un avantage incomparable, que le marché américain du gaz du schiste est en pleine forme et que (...) le nouveau modèle industriel commence à payer', indique-t-il.

D'ici à 2016, Bernstein dit ainsi envisager un groupe 10% plus gros qu'actuellement générant 30% de profits en plus.

Copyright (c) 2014 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.