Zodiac: Oddo passe à l'achat sur le titre.

(CercleFinance.com) - Oddo passe à l'achat sur le titre Zodiac avec un objectif de cours de 31,5 E (contre 27 E). Les analystes indiquent dans leur note du jour que la solution d'aménagement de cabine a un potentiel sous-estimé.

Le bureau d'analyses estime que le titre offre un CAGR 2014-18 des BPA de 13.9% grâce au décollage, largement sous-estimé par le consensus, d'ISIS (incrément d'EBIT de 1.7% en FY15, 4.1% en FY16 et 5.3% en FY17) et au redressement de la rentabilité des sièges.

' Le retour probable du M&A (1.7 MdE de financements disponibles) pourrait apporter une relution de 10% sur nos BPA FY16 ' indique Oddo.

' Hors croissance externe, le titre se traite sur un PE 12m fwd de 15x et un VE/EBIT de 11.4x, multiples faisant apparaître des décotes exagérées par rapport aux comparaisons historiques face à B/E Aerospace et au CAC 40 '.

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